11.28 继续震荡！聊聊地产大瓜对大A的影响
今天rich哥在高校开一个项目启动会，中午对市场快无感的我打开手机：按时出摊！
今天缩量震荡，前期涨多的方向，可止盈一部分；没动的方向，慢慢等轮换。别急，行情空间没走完，节奏不能乱，观望即可
一：这两天热度最高的就是地产wanke，聊聊他的瓜：
1）股债双杀信任危机
债是 AAA，价格却跌成垃圾债，100 跌到 24，说明市场已经“按最坏情况”在定价。
2）钱还不上
账上看着有 600 多亿，但能动用的不够 9 亿，短期债压身，现金流卡得很死
3）说归说干归干
2018 年喊“活下去”，但近些年还在拼命拿地激进程度不输恒大、碧桂园
4）靠山没力了
大股东深铁之前输血了 300 多亿，但现在自己也亏，已无力继续兜底。该退场的旧模式，谁都救不了
本质：这不是某家公司出问题，是那套“高杠杆 + 拿地冲规模”的老模式彻底走不下去了
二：中国经济在换挡
过去 20 年，我们靠的是“卖地 → 盖房 → 撬贷款 → 拉基建”。这条链条效率高、速度快，但副作用大现在人口见顶、房子存量过剩，老路走不下去了。所以你能看到，开始反复强调新方向：
制造业升级（装备、机器人、半导体）
数字经济（AI、大模型、算力）
绿色能源和医药（新能源车、储能、创新药）
这些方向有个共同点：周期长、投入大、靠银行不够，得靠股市陪跑。这也是为什么现在资本市场越来越被重视，要把水引到新动能里去
三：对大A意味着什么？很清晰
1）资金结构：房子和存款不再是唯一答案，股权资产的配置权重会慢慢上来
2）政策思路：从“保交楼”到“保科技”，从“保融资”到“保估值”，股市的角色在升格
3）指数内核：未来能撑起估值、带来利润的，不是地产链，而是刚才说新产业
地产的瓜，代表着旧模式关门；我要看的，是下一个经济动能，能不能在这批新动能里长出来，除了地产还能是哪里，显而易见
今日仓位：570w
今日盈亏：+3w
今日操作：
卫星仓：加一份恒生生物科技（创新药 + CXO）。CXO 海外订单饱满，比单吊创新药稳些。再加上相关股指期货近期上线，后续交投活跃时，期待一波估值修复
主动基：定投转换一份跟踪微盘指数的量化，观察短期超额波动不大且稳定的方向机会
祝错过此前房地产红利的朋友，这次能抓住属于你的周期机会
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