房产全产业链资讯简报

【今日头条】

北京楼市新政落地：非京籍购房社保年限由2年调减为1年，公积金贷款额度大幅提升，夫妻首套最高可达240万元。新政首周新房、二手房成交环比分别上涨5.1%和9.8%。

上海改善型楼盘热销：象屿金茂·满嘉、绿城·悦海棠等项目认购率超40%，实现“日光”，显示核心城市改善需求强劲。官方澄清未出台新的置换购房政策，维持现有执行口径。

行业分化加剧：核心城市房价底部确认，三四线城市去化周期仍长。土地市场呈现“控增量、盘存量”特征，民企拿地意愿在核心区域有所回升。

【板块机会】

房地产开发

政策优化：中央部署稳定房地产市场，多地放宽公积金提取及使用限制。自然资源部明确新增建设用地原则上不再用于经营性房地产开发。

市场表现：一线城市新房价格连续四个月环比上涨。北京土拍溢价率回升，石景山地块溢价率超23%。房企债务重组持续推进，花样年境外重组生效，融创境外债务清零。

物业管理

存量竞争：老旧小区物业服务全覆盖加速，北京今年计划覆盖878个小区。连片托管成为主流模式，通过规模化摊薄成本。

科技赋能：万物云等头部企业加大AI应用，通过技术手段降低行政开支。高端IFM（综合设施管理）需求爆发，特发服务、龙湖智创生活等中标大型总部项目。

监管趋严：湖北宜昌等地纪检监察介入物业服务质量整治，重点查处侵占公共收益等行为。

建筑材料

价格走势：建筑钢材价格稳中偏弱，受淡季及台风影响需求疲软；水泥价格稳中偏强，区域分化明显；光伏玻璃及电子纱价格大幅上涨。

标准实施：《机制砂石用母岩技术要求》今日正式实施，聚焦源头原料标准。绿色建材使用率提升，新建公共建筑中绿色建材使用率达81.4%。

产能布局：大型砂石矿山投产加速，安徽、广东等地千万吨级项目达产或试产。

家居装饰

消费趋势：预算上移，8-12万元升级化预算占比近五成。新一线城市成为增长极，存量房翻新订单占比突破六成。

智能化与环保：全屋智能成为高端标配，ENF级板材等绿色建材普及。AI户型规划使用率显著提升，资金托管成为行业标配。

市场活动：深圳家装节、长沙万家丽博览会等大型促销活动收官，结合以旧换新政策刺激消费。

【重点关注】

万科A/保利发展：保利发展上半年营收千亿，净利润19.28亿元；近期新增多个核心城市项目。

万物云 (02602.HK)：上半年核心净利润12.63亿元，主动退出低效住宅项目139个，AI技术显著降本。

长实集团 (01113.HK)：上半年基础溢利增长5%，物业销售收入大增193.5%。

顾家家居：变更部分募投项目实施主体，调整限制性股票回购价格。

箭牌家居：全资子公司银行账户被冻结，涉及诉前财产保全，公司称将依法维权。

【操作建议】

聚焦核心资产：关注布局一线及强二线城市的优质房企，受益于政策松绑及市场回暖。

看好物业转型：具备IFM能力及科技赋能优势的物企，以及在老旧小区改造中有成熟模式的企业受益于存量市场红利。

关注绿色建材：随着绿色建造标准提升，具备碳足迹核算能力及绿色认证的建材企业更具竞争优势。

警惕尾部风险：回避债务重组进展缓慢、流动性紧张的房企，以及受地产下行拖累严重的传统建材企业。