2026年1月15日，央行联合金融监管总局发布商业地产贷款重磅新政，核心调整为商业用房购房贷款最低首付比例降至30%，同步下调结构性货币政策工具利率，进一步降低商业地产融资门槛，助力商办市场去库存、提活力。【政策速览｜30秒get核心要点】
发布机构：中国人民银行 + 国家金融监督管理总局 发布时间：2026年1月15日 核心变化：商办类贷款首付比例从50%+降至30%，货币政策工具利率下调0.25个百分点 实施时间：首付新政以正式文件为准（近日发布），利率调整2026年1月19日起执行 适用范围：公寓、商铺、商办楼等商业用房购置贷款 |
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新政核心内容：两大调整释放明确信号
1. 首付门槛大幅降低，投资经营更轻松
此次新政最关键的调整是商业用房购房贷款最低首付比例统一降至30%。在此之前，全国多数城市商业地产贷款首付比例普遍执行50%及以上标准，部分热点城市甚至高达60%，过高的资金门槛让不少中小投资者和经营主体望而却步。
首付比例下调后，将显著降低准入门槛：以一套总价1000万的商办物业为例，此前最低需准备500万首付，新政后仅需300万，资金压力直接减少40%，能有效激活市场流动性，加速商办库存去化。
2. 利率同步下调，融资成本再减负
伴随首付比例调整，央行同步宣布：自2026年1月19日起，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。其中，一年期再贷款利率从1.5%降至1.25%，其他期限利率同步调整。
这一调整将直接提升银行对商业地产领域的信贷投放积极性，通过政策利率向市场利率的传导，间接降低商业地产贷款的实际融资成本，为投资经营主体进一步减负。
重要提醒：政策执行与实操注意事项
1. 政策协同发力，效能进一步放大
本次商业地产贷款新政将与财政贴息、政府担保、风险分担等财政政策形成协同。后续可能会有地方针对性出台配套支持措施，进一步降低商业地产投资经营的综合成本，扩大有效内需。
2. 差异化执行，以经办银行要求为准
需要注意的是，此次新政明确的是「最低首付比例」，各银行将结合区域商办市场景气度、借款人资质（信用状况、经营实力等）、物业类型等因素，在最低标准基础上进行差异化调整。
