改善型住房以及豪宅为主导的市场，并且产品在快速迭代，新产品对老产品有绝对的优势，这种情况下，这个利益分配上，开发商主要是豪宅开发商就会拿到更大的比例。
如果从投资的角度，那就得看开发商的股票。
从全国范围看，产品能力，品牌效应最好的三个是绿城融创金茂。当然，有人会说招商中海保利也有一些豪宅，但请注意区别，前者是品牌本身存在溢价，后者更多是那块地值钱。
如果是看股票投资，要看的是溢价能力，也就是点石成金，变废为宝的能力。
除了港股的这三支，杭州的滨江以及旗帜万科也是有投资机会的。
我排除了华润龙湖这两个大热门，因为这两个公司不是纯粹的住宅开发商，他们的商业地产比例很高。我们化繁为简，尽量不要牵扯过多的因素，商业地产本身也是一个极为专业极为复杂的行业。
没有时间的预言就是耍流氓。
我从两个角度去做了时间点的思考。
1 来源于之前对新能源汽车行业判断的经验
在24年中和年底，我们已经对2026年新能源车陷入坍塌式发展做出了明确判断，直到2025年下半年，二级市场才逐渐开始对这个结果产生反馈。这种股价反馈会比下判断来的晚，也会比车市/房市发生变化来的早一些。
所以，我认为不会是2026年初能预测拐点的当下，也不会是拐点真正发生的2028年或者2027年底，应该是中间的这个时间段，大概在2026年底2027年初。
2 来源于对宏观政策窗口期的预测
去年12月中央经济工作会议明确了2026年促消费的政策方向。房地产是周期之母，房价稳不住，消费和通缩问题就不可能好得了，再多的政策刺激都是治标不治本，透支体能。高喊着“房价跌了，就有钱消费了”的这批人，真是非蠢既坏。
有两个时间窗口，第一个是半年度经济数据出炉，9月的会议会有转向的可能。第二个是12月的会议，对2027年经济政策做新的指导，拨乱反正。
刚好两个方向的推测都指向了大致同一个时间段。
