传承首选|保险取代房产成有钱人传承首选,45%布局境外资产

根据胡润研究院最新调研数据，中国高净值家庭呈现出 “总量稀少、占比极低、连续缩水” 的核心特征：全国拥有600万净资产的 “富裕家庭” 共512.8万户，占比仅1.05%；拥有千万净资产的 “高净值家庭” 仅206.6万户，占比0.42%；而亿元净资产的 “超高净值家庭” 仅13万户。

01

高净值家庭财富配置呈现3大共性趋势

中国高净值家庭财富管理逻辑正在经历重塑，财富配置呈现3大共性趋势： 

1、弃房入保

从“买房致富”到“投保传家”，房地产净减持意愿增强，而保险成为未来增持首选。房地产净减持意向增强，高达21%（近七年最高），47%的高净值人群计划增配保险，超越黄金（42%）和股票（34%），成为首选增配资产。

2、先守后攻

高净值家庭77.1%配置债券类资产，76.3%配置安全保障类资产，控制波动成为首要财务目标。

3、全球化从"可选"变"必选"

45%已布局境外金融产品，境外资产平均占总资产15%~20%；中国香港以52%占比成为境外配置第一目的地，领先新加坡（40%）、美国（35%）。

02

保险成传承首选，黄金投资净增长意向达15%

在财富传承方式计划上，高净值家庭主要通过保险、房地产、家族信托以及企业股权等方式进行财富安排。华福证券最新研报显示，高净值家庭已有安排中，购买保险的比例高达63%，购置房产占54%，家族信托占38%。而在未来规划中，家族信托的提及率升至34%，企业股权占30%，预留金融财富占29%。保险已超越房产，成为财富传承的“压舱石”，随着居民财富积累、老龄化程度加深，保险产品在家庭资产配置和风险管理中的地位仍将进一步提高。

2026年1月发布的《胡润至尚优品——中国高净值人群品质生活报告》从净增长意向（增持比例减去减持比例）角度提供了最新验证：黄金投资的净增长意向达15%，增持意愿明显，且自2020年至今波动上升，今年达到新高点；境外投资净增长意向为7%，基金和保险均为6%；

03

布局境外金融产品面临三大难点

胡润白皮书显示，45%的受访者已布局境外金融产品，境外资产平均占总资产的20%。地域选择上，中国香港以52%的占比成为核心目的地，新加坡40%、美国35%紧随其后。产品偏好方面，境外保险（28%）、银行类产品（20%）、股票（17%）最受欢迎，且56%的受访者计划进一步提升境外资产占比，其中30-44岁群体意愿最强（61%）。特别值得一提的是，境外保险功能已升级——62%的配置者看重其背后的全球优质医疗资源，53%追求长期稳定回报

中国银行白皮书中提到，尽管境外配置需求日趋旺盛，但跨境之路仍面临三大难点：对境外产品规则不熟悉、适配的优质跨境产品有限，以及覆盖税务、法律等复杂领域的专业建议相对匮乏。

在45%已布局境外金融产品的高净值人群中，境外保险占比28%，位列第一偏好。中国香港凭借"一国两制"下的普通法体系、资金自由港地位及成熟保险市场，成为配置境外保险的首选地，主要因为高净值人群看中香港保险的以下优势。

1、多元货币 + 全球投资，对冲单一市场风险

香港主流储蓄分红险以美元/港元/人民币/欧元等多币种计价，支持保单期内货币转换。险资投向美债、全球优质股票及不动产，长期预期IRR可达5.5%~6.5%（持有15~20年以上），依托分红平滑机制穿越周期，是内地家庭低成本开通"全球资产账户"的入口。

2、类信托传承功能——无限次更换受保人 & 保单拆分

• 无限次更换受保人：一张保单可父→子→孙跨代传承，保单继续滚存复利，规避遗产认证程序。

• 保单拆分：大额保单可拆为多份，分别指定不同受益人/领取条件，精准防婚变、防债务、防继承纠纷。

• 身故理赔金直接给付指定受益人，不计入遗产清算（在合理架构设计下），实现私密定向传承。

3、资产隔离与税务优势

• 香港无遗产税、无赠与税、无资本利得税，保险理赔金依法享有免税待遇。

• 通过香港独立司法管辖区的保单架构设计，可在合法合规前提下实现一定程度的企业经营风险与个人家庭资产隔离，为企业主构筑"防火墙"。

4、保险金信托（Insurance Trust）——高阶传承方案

高净值家族可将香港大额保单与离岸/香港信托结合：保单受益人设为信托公司，理赔金按信托契约分期、附条件分配给后代（如创业启动、婚育奖励、年龄阶梯领取），既锁定杠杆保障，又避免一次性挥霍或争产，真正实现"金融保底+法律控权"。

5、全球医疗与高端保障资源

62%配置境外保险的高净值人群看重香港保险附带全球优质医疗资源（海外二次诊疗、直付医疗、跨境住院安排等），53%看重长期稳定美元回报，契合"健康+财富"双保障需求。