三道红线“松绑”,地产的春天真的来了吗?

昨天，地产圈被一则消息刷屏：执行了近四年的“三道红线”政策，终于松绑了。

很多朋友来问，这是不是意味着翻身的信号？行情要来了？股票涨得挺猛，新城都涨停了。作为一名干了十年工程、看过几轮周期的地产人，我也聊聊我的看法。

首先，积极的一面谁都看得见。

最直接的，就是给市场打了一剂“强心针”。股票涨了，说明资本市场的情绪在回暖，一些被深套的朋友可能看到了解套的曙光。更重要的是，它给所有房企，尤其是资金链紧绷的民企，重新打开了融资的“水龙头”。以前因为踩线借不到钱，现在这个最紧的箍咒松了，流动性危机能得到一定缓解。

但是，我想泼点冷水。在我看来，这次松绑，象征意义可能大于实际意义。原因有三点，都很实在：

第一，房子真的不缺了。我们这代人见证了房地产最狂飙的时代，核心动力是源源不断进城的人和他们对“第一套房”的渴望。现在这个人口红利窗口基本关闭了。未来的需求，主力是“换好房子”，也就是改善型需求。这个需求有，但它的总量和速度，跟过去“全民上车”的浪潮完全不能比。

第二，库存这座大山还压在那。我经常跑工地，也跟很多甲方朋友聊。大家现在最头疼的不是没地拿，而是手里已经盖好的、正在盖的房子怎么卖出去。存量房的规模太大了。在把这些库存消化到安全线之前，任凭政策怎么鼓励，开发商拿地盖新楼的冲动都非常弱——因为卖不动，盖了就是新的负债。之前传的“国家收存量房做保租房”，雷声大雨点小，到现在也没看到能落地的具体办法。

第三，游戏的规则彻底变了。房地产已经明确进入了“下半场”。下半场是什么样？就像一个人从快速长个子（增量开发），变成了锻炼身体、保养身体（存量运营）。未来的市场规模，会稳定在一个比过去小得多的水平上。大头不再是到处建新城，而是怎么把现有的老小区、旧商场、低效厂房更新好、运营好。

所以，我的结论是：

别把这次政策松绑当成沙漠里的泉眼，它更像是在ICU里撤掉了一台呼吸机，让你能自主呼吸了，但下床走路、跑跳如初，还得看你自己身体的恢复能力，以及外面的康复环境。

对于我们地产人来说，与其天天盼着政策东风让行业回到从前的火爆，不如早点认清现实：转型不是选择题，是生存题。

未来的机会，可能不在那些遥远的新区大盘，而在我们身边每一条需要改造的街道、每一个需要升级的小区、每一座等待盘活的旧楼里。这就是所谓的“存量的蓝海”。

政策底来了，市场底还要等。但聪明人，应该现在就开始，为自己在“下半场”找个位置扎根了。

最后，关于三道红线各位有什么看法？欢迎来聊聊！

——感谢阅读——

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