【行业动态】

3月土地：成交规模现周期性回升

中房网2026-04-13

春节后，全国土拍节奏明显加快。

  尽管土地成交规模同环比均呈上升态势，但市场整体表现较为理性平淡。仅核心城市优质地块保持热度，房企在头部城市拿地意愿有所增强。

 成交规模现周期性回升

  克而瑞发布的报告显示，截至2026年3月25日（下同），土地供应建筑面积为3117万平方米，环比持平，同比下降27%；成交3263万平方米，环比上升42%，同比上升30%。

  3月成交金额897亿元，环比上升21%，同比增长2%。考虑到25年3月末上海、杭州等地集中大批量成交了优质地块，预计全月土地成交总价仍将维持同比回落。

 从能级分布看，仅三四线城市同比增加。就成交金额变动来看，一线城市同比回落35%，二线同比回落16%，三四线增加53%。

  从重点监测的城市范围来看，上海、杭州、无锡、宁波成交金额超过50亿元，所有城市成交建筑面积均不高于100万平方米。受核心城市高单价地块成交占比下降影响，3月平均楼板价2750元/平方米，环比下降15%。

土拍热度继续回落

  土拍热度方面，继续回落。根据报告，3月平均溢价率为3.1%，环比2月全月下降6.1个百分点，同比下降12.5个百分点。

  克而瑞认为，一方面由于一二线城市城更地块成交量增加，另一方面是三四线成交占比上升所致。不过尽管热度有所回落，但杭州城东新城、上海青浦宅地依然实现溢价成交。

  从高总价地块成交情况看，地块成交较为分散，TOP10地块分属7个城市。其中榜首位杭州城东新城地块，该地块经过109轮竞价，由保利发展以32.24亿元竞得，溢价率达到51.08%，平均楼板价4.5万元/平方米。

单价榜方面，半数席位来自于上海和杭州。榜首地块为徐汇区长桥地块，该地块前身为原大华医院用地，商业占比25%，容积率为2.0，总规划建筑面积5.51万平方米，住宅部分可售楼板价6.5万元/平方米，如期由上实城开以底价26.75亿元竞得，平均楼板价为4.85万元/平方米。

 房企更青睐核心城市地块

  具体到房企拿地情况，3月有8家企业于年内首次拿地，典型房企拿地意愿虽然有所回升，但整体依旧谨慎。

  根据克而瑞监测数据，重点监测的30家房企单月全口径（下同）投资面积为288万平方米，环比增幅显著，且远高于1-2月的平均值。

  在核心城市土地陆续入市之后，企业的拿地意愿有所增强，但同比仍下降26%，这表明当前企业的拿地态度依旧较为谨慎。30家典型企业的拿地金额为248亿元，同比下降55%。

  从拿地企业性质看，央国企与城投平台继续占据主导地位。央企及优质地方国企凭借融资优势，深耕一二线城市；城投平台在三四线城市承担托底职能；少数财务稳健的优质民企可能会择机补充土地储备，但整体拿地能力受到限制。

把握结构性投资机遇

  克而瑞研究中心认为，土地市场将呈现“局部回暖、整体审慎”的态势。随着核心城市优质地块入市，土地拍卖热度有望实现阶段性回升，但企业整体的谨慎格局难以得到根本性改变。

  一方面，市场在底部徘徊对企业的拿地信心形成制约。房地产销售的复苏基础尚不稳固，多数房企仍面临现金流压力，投资的首要考量仍是资金安全与去化保障，拿地决策趋于保守。

  另一方面，热度高度聚焦于核心区域。土地拍卖热点将集中于一线城市的核心地段以及强二线城市的优质板块，三四线城市及远郊区域持续低迷，“点状火热、面状冷清”的特征较为明显。

  对于企业而言，克而瑞研究中心建议，仍需秉持“安全优先、精准布局”的原则，聚焦核心城市的核心板块，优化合作模式以降低风险。此外，应关注政策窗口期的机会，在坚守安全底线的前提下把握结构性投资机遇。

经济形势座谈会后的房地产走势研判

易居研究院2026-04-13

   2026年4月10日，李强总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，为二季度宏观政策定下“积极有为”、“增强前瞻性”的基调。本次会议虽未直接针对房地产出台新举措，但会上强调的“服务业扩能提质”、“城乡居民增收计划”以及“人工智能+”等，将从新场景、需求端购买力、行业转型路径等维度，为房地产市场平稳健康发展提供更好支撑。一季度房地产市场稳中向好，部分城市“小阳春”成色较足，当前更应充分领会此次经济形势会议精神，持续促进楼市进一步向好发展。

  一、座谈会核心精神解读：聚焦服务业、就业、收入与新动能

  本次座谈会召开于一季度经济数据开局良好的背景之下，李强总理的讲话重点在于应对复杂外部环境，强调通过政策协同与改革创新巩固经济向好态势。以下立足房地产市场视角，对相关宏观政策表述进行梳理与分析。

 二、参会专家及企业家背景分析：对地产行业的启示

  本次座谈会的发言代表覆盖了宏观经济、财税、数字经济、物流及科技等领域，这也从侧面说明，地产行业当前总体保持稳定。以下从地产行业视角出发，理解其对后续政策方向及可能带来的影响。

 三、房地产市场现状与趋势研判：把握新动向，持续做好二季度工作

  第一，从本次受邀代表的构成来看，有一个值得关注的增量信息：服务业领域的专家被纳入邀请范围。事实上，服务业正是今年增量政策中的重要组成部分。当前我国最大的产业已是服务业，其升级对房地产行业的影响不容小觑。我们应适当关注服务业对地产带来的传导效应，其中最直接的就是物业管理。物业本身即属服务范畴，近两年行业讨论已从“房地产管理”逐步转向“物业管理”，再进一步演进为“物业服务”，这一转变意义重大。同时，服务业升级对商业地产的影响也较为明显。服务业中大量为生活性服务，涉及消费场景，如餐饮、观影等，均属于服务业范畴，商业地产需要积极承接由此释放的市场需求。此外，本次提到的服务业中还包括生产性服务业，这实质上指向产业地产。产业地产不仅局限于物业管理本身，其整个产业链条都需要相应的支持，尤其是对科创行业的服务支撑。对于产业地产而言，持续做好物业相关的配套和创新服务是最为核心的内容。

  第二，从高频词来看，近两年反复出现的一个重要议题是居民增收问题，这说明在当前经济形势下，居民增收依然是一个关键环节。房地产领域当前必须高度关注居民增收相关内容。当然房地产有其特殊性，增收背后涉及存量资产的盘活。因此，在二季度应加强对二手房的盘活力度，通过盘活存量提升购房者的置换能力，这一点非常关键。

  第三，诸如人工智能、中小企业、宏观经济与财政等领域，对各地也有重要启示。总体来看，我们既要紧跟新科技发展趋势，包括AI技术，也要坚持“投资于人”的政策导向。特别是本次邀请了一些财政领域的专家，而财政工作与房地产密切相关。从今年各地情况来看，土地出让方面应着力实现“缩量提质”，减少对传统土地出让金的依赖，这对存量市场的盘活尤为关键。同时，要持续推进城中村改造与城市更新工作，在此过程中发掘新的机会。例如深圳近期提出的金融顾问团工作，正是围绕盘活存量展开的，代表了财政工作在新形势下的方式融合与创新理解。各地需要积极把握此类新变化。