房产之后,家庭资产配置,下一站在哪里?| 螺丝钉带你读书

这一期螺丝钉带你读书，咱们介绍的，是《金钱大侦探》。

上一篇咱们介绍了这本书的一个理念：钱本身不是资产。

从长期投资的角度，我们要攒能产生现金流的资产。

那要积累的资产，是什么呢？

咱们家庭中，有很多能产生现金流的资产。

不过，目前规模最大的，是房地产和存款。

（1）房地产，巅峰的时候，总市值高达400多万亿。

相当于美国+欧洲+日本房地产市值之和。

房地产也占到国内居民家庭资产的60%-70%。

最近几年房地产熊市，在居民家庭资产中，比例下降，但仍然有40%-50%。

（2）除了房产之外，占比最高的是存款。

整个社会的存款总规模，超过300万亿。

作为对比，股票总市值120多万亿，债券总市值170多万亿。

基金、保险、理财等，各自有30-40万亿。

住宅、存款，对家庭，仍然很重要。

房子就不用说了。

存款也有几个重要作用。

（1）能有存款，说明有结余。

不至于入不敷出，变成月光族。

养成良好的储蓄习惯，是投资理财的第一步。

（2）手里有钱，心里不慌。

遇到家庭短期意外、或者失业，存款可以帮助家庭渡过难关。

有存款，让家庭更安心。

但是对整个社会，存款过多，不是一件好事。

存款的收益率比较低，在2026年，不到1%。

意味着，300万亿的存款，每年创造的价值，只有3-4万亿。

房地产的现金流主要来自租金。

大多数城市，租金收益在1%-2%不等，也不太高。少数城市可能达到2%-3%。

但是考虑到这几年房地产价格，普遍下跌30%-50%，租金+价格涨跌，目前还是负收益。

这对整个社会的资源来说，是比较浪费的。

理想的情况下，是让这些钱，能分配到代表「先进生产力」的方向。

这个先进生产力，跟国内经济发展的动力来源有关。

在2000-2020年，是中低端制造业，和房地产，拉动国内的经济发展。

那资金更多的流向这些领域，带来了房地产的大牛市。

2020年之后，国内转型中高端制造业。

例如新能源、新能源车、机器人、芯片、AI……

地产则进入到熊市。

未来需要依靠科技发展，来为社会创造新的价值。

那对普通投资者来说，是要直接投资这些方向的股票么？

这里有两个难点：

（1）热门的科技主题，其实每轮牛市也会发生变化。

例如，2015年，当时流行的是互联网+、大数据、工业4.0、O2O……

这些主题的基金，到10年后，已经几乎不再提了。

普通人很难把握，细分科技方向的变化。

（2）即便是同一个科技细分领域，竞争也很激烈。

例如新能源车，前几年有上百个品牌竞争，最终能存活下来的，只有3-5个。

2026年，有上百家企业做机器人、AI大模型，最终能存活的，也只有几个。

对普通投资者，最合适的方式，仍然是指数基金之父约翰·博格所说的：通过指数基金买下整个市场。

就像稻草堆里有金针。

我们很难事先找出金针在哪里，但买下整个稻草堆，金针肯定在里面。

但是我们要做的，是在估值低的时候，投资指数基金。

避免买贵了，导致短期受到损失。

所以从整个国家的角度，300万亿的存款，300多万亿的房地产，如果能有10%-20%，在低估的时候配置到指数基金中。

对整个居民家庭、对整个社会，都是一个巨大的财富提升。

通过投资指数基金，可以让我们家庭，跟上整个社会生产力的进步，不至于掉队。

这也是目前美国家庭在做的：

· 并且这些家庭中，有超过30%的资产，是股票类资产。这个比例甚至超过了房产的占比。

这也是螺丝钉，一直在努力帮助大家做的事情。

那存款就没有价值了么？

其实也不是。存款仍然很重要。

· 家庭里，12个月的生活费，还是要放在存款、货币基金等随时可以取用的、安全的资产。

· 如果未来3-5年要用的钱，也是适合放在稳健资产中。

· 只有3-5年以上长期不用的闲钱，才适合做股票投资的规划。

还没配置股票资产的家庭，也不用着急。

长期投资，不缺机会，缺钱。

耐心等待低估，通过定投等方式，逐渐的提升股票指数基金的投资。

钱，本身不是资产。

能产生现金流的，才是资产。

能产生现金流的资产中，存款、房产，是目前国内家庭的大头。

但这两类资产，产生现金流的效率过低。

其实，所谓的大类资产配置，在国家、社会的层面，未来20年的流向，并不复杂：

· 从存款、房产，流出一部分，到股票资产。

· 而股票资产最合适的载体，是指数基金，还有一些类宽基的策略。

这个过程中，家庭仍然需要存款。

存款负责提供安全感，

指数基金负责让家庭跟上社会生产力的进步。