最近大盘回调不少，但地产板块的表现相对抗跌。今年很多地产相关个股的涨幅也不错，包括个人比较看好的大悦城和新城控股。且板块整体跌幅远小于大盘均值，相关地产链也呈现出清晰的企稳迹象。展开来说，不单单是地产板块逼近底部，整个周期板块或已迎来见底契机，包括装修建材、水泥、造纸等细分领域，均出现资金布局的痕迹。从建材行业来看，1月26日-2月1日申万建筑材料行业指数上涨0.73%，跑赢上证指数（-0.44%）及深证成指（-1.62%），防水、涂料等品类盈利触底，2026年涨价预期升温，水泥行业则有望借助产能管控提升利用率，释放利润弹性。
反观同样处于低位的白酒板块，尚未出现明确见底信号，2月3日白酒概念指数仅微涨0.56%，近一个月多空博弈激烈，波动反复，暂未形成企稳态势。
这两年，以上海楼市为例，市场分化加剧，远郊老破小跌幅惨烈，部分甚至接近腰斩，市区老破小虽相对抗跌，但整体回调幅度也达到40%左右。
截至2026年1月22日，上海二手住宅挂牌量87952套，300万以下刚需盘流速加快，身边不少刚需朋友已陆续启动看房、制定购房计划。当前房贷利率处于低位，叠加房价回调充分，刚需购房性价比已十分突出。
但需明确，见底不代表会快速上涨，也可能长期横盘整理——毕竟当前地产行业已告别高速增长时代，需求端复苏节奏相对平缓。
不过值得关注的是，市场预期已出现边际改善，资金开始回流周期板块，这种预期修复有望持续利好相关指数及个股，可重点跟踪龙头标的的布局机会。
（本文仅用于个人学习及分享，文中提及个股不代表推荐）
