博洋研究院3月2日晨报 | 2月二手房价格跌幅继续收窄;节后“悦己”产品热度上涨……
- 2026-04-13 16:26:24
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12 宗馥莉砍掉娃哈哈机器人业务— 宏观 —
伊朗最高领袖遇袭，伊朗政府宣布40天全国哀悼，将很快选举最高领袖。特朗普表示，对伊朗的军事行动可能持续四周左右。特朗普称，伊朗新领导层希望恢复谈判，他已同意进行对话。此次冲突升级，冲击中东地区金融市场，伊朗股市暂停交易。（wind）
中指研究院最新报告显示，2月百城销售均价：新建住宅环比下跌0.04%，同比上涨2.37%；二手住宅环比下跌0.54%，跌幅较上月收窄0.31个百分点，同比下跌8.78%；50城租赁均价：普通住宅环比下跌0.11%，较1月收窄0.34个百分点，同比下跌3.79%。（中指研究院）
市场通常认为，消费会持续受累于地产下行，现实并非如此；国际经验显示，地产调整后半程，消费倾向会率先出现趋势性抬升，当前中国或正处于上述“拐点”。国际经验显示，消费倾向在房地产拐点前后呈“U型”特征、居民消费早于收入改善。国际经验显示，人均GDP达到1万美元以上、城镇化率达到70%以上之后，服务业消费的供需两端都会出现快速增长，并带动消费结构继续升级与消费空间不断打开。（申万）
2026 年春节消费旺季收官，李宁交出一份结构性分化的成绩单。据Gangtise投研日报显示，1-2月李宁整体营收同比增长7%，核心增长由跑鞋及乒羽专业品类强力驱动，而冬季服装受暖冬天气影响，售罄率仅为75%-78%，呈现明显的品类冷热不均态势。（CFW）
GUESS宣布因经营模式调整，中国市场所有线上线下店铺将在3月底前关闭，GUESS未来将以全新模式深耕中国市场。2026年初，Authentic Brands Group与Guess，Inc联合宣布，已完成Guess私有化交易。其中，Authentic现已拥有Guess几乎全部知识产权的51%权益，其余49%权益则由Guess留存股东持有。（界面新闻）
H&M集团披露将继续推进全渠道战略，并进一步优化实体零售网络结构：计划于2026年关闭约160家门店，同时也新开约80家门店，通过结构性调整进一步提升资产质量。
H&M这一轮经营改善并非依赖短期规模扩张，而更多来自成本结构优化、商品效率提升以及供应链节奏的系统性修复。这些变化，也与H&M近年来反复强调的战略方向形成呼应，即从以速度与规模为核心的传统零售商，逐步转向更具品牌属性、强调长期价值与消费者关系经营的时尚品牌。（中服圈）
在理性消费趋势之下，高质价比的国产羽绒服更受年轻消费者的青睐，75%的消费者羽绒服预算都在1000元以下；但是消费者同时也愿意为高性能的羽绒服支付更高的溢价。此外，消费者在品牌、参数和保养方式选择上都表现出了一些新的趋势：Z世代更喜欢国产品牌；参数党崛起；科学保养意识觉醒。（一财商学）
李佳琦直播间数据显示，春节后复工第一周，与个人护理、办公环境改善、健康管理相关的“悦己”产品搜索热度显著攀升。李佳琦直播间的“所有女生会员服务中心”小程序中，咖啡、人体工学护腰椅、睡眠枕等产品，近期在许愿榜单和互动讨论中频繁出现，热度快速攀升。其中，咖啡、枕头节后一周搜索量同比节前涨幅分别高达161%、132%。（联商网）
京东外卖业务正式上线已满一年，京东发布公开信，回顾了过去一年外卖业务的核心数据与未来规划。京东外卖上线一年来，累计拒绝了100万家不符合标准的“黑外卖”门店，获得超过2.4亿用户下单，外卖市场份额超过15%。今年，七鲜小厨将全面拓展到店自提和团购业务，今年底将覆盖全国所有一二线城市。到店团购业务接下来也很快会在全国上线，首批覆盖100万品质餐厅。随着七鲜小厨加速拓展，京东外卖市占会进一步提升，希望2026年京东外卖的市场份额达到30%。（京东黑板报）
10亚马逊将向OpenAI投资500亿美元
亚马逊与OpenAI宣布建立多年期战略合作伙伴关系，亚马逊将向OpenAI投资500亿美元。其中首期投资150亿美元，剩余350亿美元将在未来数月满足特定条件后追加。本次投资是OpenAI新一轮1100亿美元融资的一部分，除了亚马逊的500亿美元，软银集团与英伟达各出资300亿美元，共同参与本轮融资。融资完成后，OpenAI整体估值达到7300亿美元。（界面新闻）
韩国电商巨头Coupang发布2025财年第四季度及全年财报。2025财年第四季度，Coupang总营收为88亿美元，同比增长11%；其中电商业务净营收为74亿美元，同比增长8%。2025年全年，Coupang总营收为345亿美元，同比增长14%；其中电商业务净营收为296亿美元，同比增长11%。（电商派）
杭州娃哈哈精密机械有限公司发布解散公示，正式进入清算程序，员工劳动合同于2月28日终止。该公司为娃哈哈商业股份全资持股，实际控制人为宗馥莉，曾承担集团智能化、机器人研发与智能装备制造业务。据了解，娃哈哈精机成立于2011年，2023、2024年社保人数分别为281人、261人。此次注销原因为决议解散。接近娃哈哈的人士表示，此举与宗庆后时期多元化思路不同，宗馥莉意在剥离非核心业务，将资源聚焦食品饮料主业。（每日经济新闻）
国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨，近1个月多以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。（财联社）
2025年黄酒的爆火，这场爆发并非偶然，它是黄酒产业在经历数十年边缘化后，于产品、营销、场景层面进行全链条革新的一次集中兑现。2025年以来，头部企业正大力推进“黄酒+”的融合创新，将这一健康价值产品化、多元化。Z世代正在成为黄酒的核心消费群体，目前黄酒消费者中35岁以下用户占比已达70%。对于这一代消费者而言，他们喝的不是历史，不是功能，而是“情绪”。（观潮新消费）
日本在“失去的二十年”中形成的低欲望消费、理性务实、情绪价值优先等趋势，以及新兴品牌的性价比、情绪慰藉的导向，为国内市场提供了重要借鉴。而国内市场的结构性重构、国潮崛起、数字化驱动等特征，又展现出独特的本土化演进逻辑。
未来，随着产业升级与消费理念的成熟，国内消费市场进一步呈现理性化、多元化、品质化的特征，品牌竞争也将从流量竞争转向价值驱动，进入更成熟的发展阶段。（联商网）
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山姆会员店在中国市场的表现尤为亮眼。2024年销售额突破1005亿元，占沃尔玛中国业绩近三分之二；2025年销售额突破1400亿元人民币，同比增长近40%；面向2026年，销售额以突破2000亿元为目标，巩固其在中国仓储会员店市场的领先地位，更推动沃尔玛中国整体业务迈向新台阶。
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