根据胡润研究院的调研数据，中国高净值家庭呈现出“总量稀少、占比极低、持续缩水”的显著特征。全国范围内，拥有600万元净资产的“富裕家庭”共计512.8万户，占比仅为1.05%；净资产达千万元的“高净值家庭”为206.6万户，占比0.42%；而净资产过亿元的“超高净值家庭”更是仅有13万户。
那么，高净值人群的财富配置正在发生哪些变化？综合多份研究报告发现，当前高净值家庭的财富配置呈现出四大共性趋势：一是从“买房致富”转向“投保传家”，减持房产意愿增强，保险成为未来增配的首选；二是以稳健资产构筑安全底线，债券类、安全保障类和现金类资产占据配置主体，“先守后攻”成为主流策略；三是全球化配置已从“可选”变为“必选”；四是另类资产虽受关注，但整体配置比例仍较低。
尽管境外配置需求日益旺盛，但行业研究指出，高净值人群在财富跨境方面仍面临三大难点：对境外产品规则不熟悉、适配的优质跨境产品有限，以及缺乏涵盖税务、法律等复杂领域的专业建议。
高净值人群基本盘：企业主占54%，金领房产均值超700万元
谁是本轮财富配置调整的主角？2025年5月，华福证券在其研报中指出，中国高净值人群中，企业主占比54%，金领占比34%，职业股民占比7%，不动产投资者占比5%。
从行业分布来看，2026年11月中国银行发布的《2026中国高净值人群财富管理白皮书》（以下简称“中国银行白皮书”）显示，传统行业仍占据主要地位，是高净值人群财富积累的重要基石；而金融服务、互联网/信息技术、文娱体旅、公共服务等现代服务业合计占比29.1%，成为高净值人群的重要来源。整体上，高净值人群大多具备企业背景，企业所有者/实控人与企业中高层合计超过五成，专业服务人士与退休人士也占有一定比例。
不同人群的资产结构差异明显。华福证券研报显示，高净值企业主的资产中，企业资产平均占比达63%；而金领的现金和有价证券占比最高，平均房产估值超过700万元。从可投资资产分配看，高净值人群的金融资产主要配置于现金（28%）、固收（27%）、股票（24%）、房地产（10%），以及股权、保险等品类。
2025年12月发布的《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》（以下简称“胡润白皮书”）显示，高净值人群的资金用途主要集中在金融投资（79%）、子女教育（66%）、购买保险（60%），分别对应财富增值、代际传承与风险隔离需求。值得关注的是，该群体消费观念正趋于理性：29%计划削减奢侈品开支，18%压缩人情社交成本，同时将健康医疗支出提升至与金融投资同等优先级（均为44%），财务规划更注重“防风险”与“保未来”。
保险成传承首选，黄金投资的净增长意向达15%
在财富传承方式上，高净值家庭主要通过保险、房地产、家族信托及企业股权等进行安排。华福证券研报显示，已有安排中，购买保险的比例高达63%，购置房产占54%，家族信托占38%。在未来规划中，家族信托提及率升至34%，企业股权占30%，预留金融财富占29%。保险已超越房产，成为财富传承的“压舱石”。随着居民财富积累与老龄化程度加深，保险在家庭资产配置和风险管理中的地位将进一步提升。
中国银行白皮书也指出，高净值人群构建起以银行类产品（25%）、保险（19%）为“安全底座”，股票（14%）为“增值尖顶”的“配置金字塔”。具体来看，77.1%配置了债券类资产，76.3%配置了安全保障类资产，二者构成配置主体，表明控制波动是当前的优先目标；股票类资产占比接近40%，但直接持股（26.0%）显著高于偏股型基金（15.7%），显示高净值人群在权益投资上更倾向于自主决策；另类资产（22.9%）和私募资产（12.5%）对于多数人而言属于特定投资理念或捕捉特殊机会，反映出其在专业、复杂或低流动性资产上的开放心态。
展望未来一年，资产调整路径清晰可见。胡润白皮书显示，47%的人计划增配保险，占比超越黄金（42%）与股票（34%），成为首选增配资产；与此同时，25%拟减持银行储蓄等低收益资产，19%降低投资型房产配置。这一调整背后，是30%主流稳健型投资者“长期价值优先”策略的支撑——其中71%将资产保值增值列为核心目标，63%聚焦重大事项资金储备与稳定现金流获取。
2026年1月发布的《胡润至尚优品——中国高净值人群品质生活报告》从净增长意向（增持比例减去减持比例）角度提供了最新验证：黄金投资的净增长意向达15%，自2020年以来波动上升，今年创下新高；境外投资净增长意向为7%，基金和保险均为6%；而房地产投资的净减少意向高达21%，艺术品与收藏品净减少意向为9.8%，处于近七年最高水平，银行存款及理财产品的净增长意向仅为1%。
45%的受访者已布局境外金融产品，但仍面临三大难点
在全球配置方面，分散风险已成为共识。胡润白皮书显示，45%的受访者已布局境外金融产品，境外资产平均占总资产的20%。地域选择上，中国香港以52%的占比成为核心目的地，新加坡40%、美国35%紧随其后。产品偏好方面，境外保险（28%）、银行类产品（20%）、股票（17%）最受欢迎，56%的受访者计划进一步提升境外资产占比，其中30-44岁群体意愿最强（61%）。特别值得注意的是，境外保险功能已升级——62%的配置者看重其背后的全球优质医疗资源，53%追求长期稳定回报。
中国银行白皮书显示，持有境外资产的高净值人群占比为33.5%，且伴随可投资资产规模提升而持续扩大。与境内配置以防御为核心不同，境外配置收益性导向更明显：股票类（47.7%）、另类（30.2%）资产配置比例显著高于境内，而安全保障类（71.9%）、债券类（41.6%）资产比例相对较低，显示出高净值人群境外配置行为更趋进取和多元化。
不过，中国银行白皮书也指出，尽管境外配置需求旺盛，跨境之路仍面临三大难点：对境外产品规则不熟悉、适配的优质跨境产品有限，以及覆盖税务、法律等复杂领域的专业建议相对匮乏。这要求金融机构打破服务壁垒，提供跨境税务、法律合规及资源整合等一站式专业支持，真正成为客户全球布局的可靠“引路人”。
