上周，我在分析股市走势的时候就说，目前指数已经进入了前期的筹码密集区，需要在此处进行整理。
上一个指数的成交密集区，指数在此处震荡了一年半的时间，2020年的四季度到2022年的一季度。
跨度如此时间长的成交密集区，不是那么容易越过去的。
今天科创50最高跌幅2%以上，尾盘略微拉回。沪深300指数相对强势。
整理，就意味着高低切换。
前期涨幅较大的科技板块下调，资金涌入还没涨的地产、消费、高股息等防御板块，那是很自然的事情，今天的盘面就是在交易这个节奏。
而且，今年冲锋的板块，主要是商业航天、AI应用，去年底是核能、存储，都是炒概念的阶段。
商业航天，前期主力埋伏了很久，借几个民营火箭企业希望上市的契机，集中释放消息爆拉，几只概念股一个多月就被拉升了四倍。但是，概念缺乏持续性，概念公司缺乏将概念真正落地的能力。
跟商业航天类似，第四代核能、AI应用都是这个问题。
同时，监管也关注到这个问题，开始打压投机情绪，避免股市走向不可控制的疯牛，导致金融风险的发生。
从地产板块来看。
我一直推荐的中海、华润、龙湖、滨江、保利、金茂涨幅都非常不错。
特别是滨江，连续几天大涨。
滨江集团我一直在推荐，前期因为股东减持的原因，公司并未跟随地产板块上涨，目前减持快结束，公司也开始了补涨，也突破了前期整理的平台位置。
白酒、消费等老登板块，也有所表现。
泸州老窖上涨2.35%，山西汾酒上涨0.96%。
高股息板块，格力电器上涨1.85%。
这个阶段如何进入股票的配置。
我认为，主线是，从前期单纯概念炒作的板块撤出，适度配置估值到底的防御板块，陆续在下阶段的确定科技板块中慢慢建仓。
防御板块主要就是地产、消费、高股息，前期我分享了很多，大家可以翻翻我之前的文章，或者照葫芦画瓢买入我推荐的这几只地产。
下一阶段的进攻投资主线要把握哪些板块呢。
一是AI，核心就是DeepSeek春节前后发布新版本的重大利好。
算力芯片，此次DeepSeek预计将深度绑定华为的算力芯片，彻底使中国AI行业摆脱英伟达芯片的制约。
预计将利好沐曦股份、壁仞科技这些专注于算力芯片研究的企业，目前壁仞科技在港股上市，市值显著小于在国内上市的摩尔线程、沐曦股份，仍有较强的配置价值。
同时，积极关于芯片的产业链，包括制造（中芯国际）、封装等产业链的机会。
算力芯片之外，重点关注AI应用，目前，字节、阿里巴巴都依托自身生态，推出了相对具有一定使用价值的AI应用工具或者手机。这些探索让设备厂商和应用开发者认识到了未来AI应用的巨大市场空间和机会。但目前仍然存在头部应用为了争夺用户入口而封闭自身数据的现象。这里还是要重点关注阿里巴巴，阿里巴巴是唯一集算力+大模型+变现场景的公司，在未来争夺流量入口中，阿里巴巴一定会主动出击。当然，阿里巴巴好，美团就危险了，这也是我长期不看好美团的原因。
二是新能源，主要围绕未来的电力建设。
包括光伏、风电、火电、水电等发电企业，未来随着算力的发展，工业用电的增长将有效拉升平均电价水平，利好发电类企业。
电力建设过程中，逆变器、设备、储能等，也需要重点关注。
三是AI+工业的企业。
看好新能源汽车，特别是小鹏汽车。
看好智慧工厂。
目前人形机器人还比较早期，看不到哪家公司是真正的头部，还需要更详细审视他们的具体产品。
