胡润最新发布:保险取代房产,成为中高净值资产配置首选
- 2026-06-17 13:39:44
胡润研究院最新发布的《2026胡润至尚优品——中国高净值人群品质生活报告》，抛出了一个值得所有人关注的资产配置反转信号：曾经被富人视为财富压舱石的房产正在被持续减持，保险一跃成为高净值人群资产配置的新核心，这股“卖房投保”的风潮，其实藏着财富管理的全新逻辑。
这份已经连续发布22年的权威调研，一共访谈了470户千万资产以上的中国家庭，其中还包含70户亿元级的超高净值家庭，受访家庭的平均总资产超过六千万。站在财富金字塔顶端人群的选择，往往走在市场趋势前面，值得我们普通人仔细琢磨。
高净值家庭财富逻辑的四个核心变化
当下中国高净值家庭的财富管理思路正在经历深度重塑，从这份报告里，我们能总结出四个非常明确的新趋势：
房产首次成为被大幅减持的资产
报告数据显示，高净值人群未来一年对房地产的净减持意向高达21%，除此之外艺术品和收藏品也有10%的净减持。过去几十年一直被当成“硬通货”的房产，它的投资属性正在被高净值人群重新评估，不再是那个闭着眼买都能涨的稳赚标的。
保险成功接棒，成为新的财富压舱石
和房产的减持趋势形成鲜明对比的，是保险的大幅增配。报告显示，高净值人士对保险和基金的净增长意向达到6%；已经有63%的高净值家庭把保险当成财富传承的核心工具，在未来一年的配置计划里，有47%的受访者明确表示要增配保险，这个比例超过了黄金的42%和股票的34%，保险已经稳稳坐上了“压舱石”的位置。
“卖房投保”已经成为高净值人群的明确动作
在受访的高净值家庭中，有41%都在过去一年内卖掉了至少一套非核心地段的房产，其中超过七成把卖房回笼的资金，配置到了终身寿险、年金险当中。调研统计，中国高净值家庭的年均保费支出已经达到59万元，保险资产已经成为高净值家庭“资产配置金字塔”的基础底座。
现在高净值人群配置保险，早已不只是为了基础的风险保障，更多是为了实现三个核心目标：长期财富规划（占比68%）、资产安全隔离（占比59%）、家庭财富传承（占比51%）。对这群人来说，保险已经从简单的保障工具，变成了家庭财富规划里，同时拥有防御性、确定性和传承性的核心兜底机制。
香港仍是高净值人群境外投资的首选地
在这次调研里，中国香港以43%的占比，大幅领先第二名美国的26%和第三名新马泰的14%，稳稳占据高净值人群境外投资目的地第一名；同时还有57%的高净值人群计划配置境外保险。也就是说，高净值人群不仅把保险当成资产压舱石，更愿意把这类配置放在香港这个全球财富管理中心。
为什么香港保险能成为新的财富压舱石？
过去二十年，买房是中国人最确定的造富路径，国内多数家庭超过70%的财富都锚定在房产上。但从2021年房价高点到现在，全国房价整体回撤了30%-40%，房价下跌直接缩水了很多以房产为核心资产的富裕家庭净资产。
一位卖掉深圳两套房产转投港险的企业主说：“以前觉得房子是能传家的宝贝，现在才发现反而成了烫手山芋。涨了只是纸面富贵，跌了就是真金白银的亏损；但保单里的收益是写在合同上的，能稳稳增值。”当富人开始集体卖房配置香港保险，他们真正想锁定的其实是这四个核心价值：
锁定长期确定利率，从容穿越经济周期
房产属于重资产，不仅流动性差、套现周期长，持有过程中的维护成本也很高。而香港保单属于轻资产，大多是保证复利增值，还可以灵活提领，相当于终身有稳定的现金流，能轻松穿越不同的经济周期。
而且香港保单背后的投资是覆盖全球的多元跨币种组合，比单一的房产投资更稳健，长期持有，内部收益率能达到5%-6%，在内地存款利率持续下行的当下，这个长期确定的收益吸引力非常大。
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借助跨法域优势，实现有效资产隔离
比确定收益更让高净值人群动心的，其实是香港保险在资产隔离、财富保护上的独特优势，这也是很多企业家选择卖房投保的深层原因。
香港和内地分属不同的司法管辖区，通过合理的保单架构设计，企业家可以借助香港独立的法律体系，给家庭核心财富建起一道坚实的防火墙，有效隔离企业经营风险、个人债务风险甚至婚姻变动对个人财产的侵蚀，这种跨法域的保护价值，其实比几个点的收益率更加珍贵。
可以回听我的线上分享：高净值家庭子女的财富保全
实现私密灵活的定向财富传承
未来10到20年，国内将迎来第一次大规模的财富传承高峰，怎么把手里的财富平稳交给下一代，是很多高净值家庭会去重视的问题。房产、存款、股票这类资产，资产所有人身故后需要走法定继承流程，不仅需要所有继承人到场公证，还很容易因为分配问题产生纠纷，甚至闹上法庭。
而香港保单可以直接指定受益人，身故理赔金会直接打到受益人的账户，给付过程不需要通知其他继承人，完全实现财富的私密传递，同时身故理赔金不需要用来偿还被继承人的债务。除此之外，香港保单还支持转换受保人和保单持有人，身故金领取的规则可以灵活定制，给谁传承、怎么分配都完全由持有人决定，操作空间非常大。当房产在传承中越来越像一个难以分割的“包袱”，香港保单的灵活性和私密性，就成了高净值人群降低房产占比的重要出口。
提前规划，对冲未来税务不确定性
这些年，内地房产税试点扩围的讨论一直不断，未来房产的持有成本不再会是零；而遗产税的相关讨论也多次引发关注，让高净值人群不得不提前做好准备。香港保单的身故理赔金是直接给付给受益人的，不会计入被继承人的遗产清算范围，如果未来内地开征遗产税、房产税，“卖房投保”的配置结构就会有明确的节税价值，刚好可以对冲未来税务政策的不确定性。
这个财富趋势，普通人也可以参考
从追求激进增值转向守住稳健底盘，从集中配置房产转向增持保险，从单一境内配置转向全球分散，高净值人群的财富管理已经进入了“大迁徙时代”，这个时代的核心特征总结为三点：
防御为先：主动降低非核心区域房产的占比，用保险、黄金搭建资产的稳定压舱石；
全球分散：境外配置已经成为高净值家庭的标准动作，其中香港和香港保险是配置核心；
功能升级：港险已经从单纯的保障工具，升级成同时覆盖传承、税务规划、资产隔离的综合财富管理载体。
在高波动的市场环境里，能提供确定性收益、基础保障和长期稳定现金流的资产，才是真正能靠得住的财富压舱石。财富趋势从来不是突然出现的，都是从金字塔顶端慢慢向大众渗透的，高净值人群的配置方向，往往比普通家庭领先5到10年，这个方向值得所有家庭参考：
第一，定期检查自己的资产结构，如果房产占了家庭总资产的七成以上，一定要警惕流动性风险，非核心地段的闲置房产，该调整的时候就及时调整；
第二，可以把部分房产置换为保险类资产，每年拿出一部分资金配置保险，也能锁定长期确定的现金流，做好兜底保障。
本文内容仅供信息交流和探讨，不构成任何投资或法律建议，市场及政策存在变化，请结合自身实际情况理性判断。
