「二小工作室」

第215篇文章

看到一组很有意思的数据。

胡润高净值人群调查：未来一年 26% 计划减持房产，房产减持意愿居首。

▲调查图

当下高净值人群增配黄金、境外资产、保险，减持房产，这一现象放在十年前难以想象，反映出家庭理财重心从财富增值转向稳健保值。

过去二十年，很多中国家庭的财富增长都离不开房地产。

买房、房价上涨、资产升值，这条路径曾经简单、直接，也确实让不少家庭完成了财富积累，实现了阶层跨越。高峰时期，中国居民财富中，房产占比高达60%-70%。

随着2021年开始房产大跌，深圳较高峰期下跌30%，个别地区腰斩，房产投资的热情大跌。当家庭的大部分资产都集中在房子上，风险也会跟着集中。

它更像是在做一道减法：少一点单一资产依赖，多一点流动性和选择权。

房产金额大、变现慢，还会受到城市、地段、供需和政策环境影响。如果未来要支付孩子的教育费、父母的医疗费，或者准备退休现金流，房子未必能在需要的时候迅速变成可用的钱。

境外资产也是同样的逻辑。

如果家庭财富主要集中在同一个市场、同一种货币里，一旦这个市场进入调整期，整个家庭资产都会受到影响。

把一部分资金配置到不同地区、行业和币种，是为了让财富来源更多元，而不是为了追逐短期汇率。

当然，境外投资也不是“买了就稳”。汇率波动、市场回撤、税务和合规问题都需要考虑。

真正的分散配置，不是把钱从一个篮子全部搬到另一个篮子，而是同时准备几个篮子。

这几年，大家对“钱越来越难打理”应该都有体会。

存款利率下降，过去熟悉的，低风险收益越来越少；股票和基金可能带来更高回报，但波动也更明显，一不小心就迎来大跌。

这时候，容易出现两个极端。

一种是把钱全部放在存款里，虽然安心，却可能难以应对长期通胀；另一种是为了追求收益，把大量资金投入高波动资产，结果每天都被涨跌牵着走。

更合理的做法，是先给钱分工。

短期要用的钱，重视流动性；中期目标的钱，兼顾稳健和收益；十年、二十年后使用的钱，采用长期工具，安全保值增长。

资产配置不是先问“哪个产品收益最高”，而是先看个人和家庭需求和目标，“这笔钱什么时候用、拿来做什么”。

从胡润研究院的数据看出，保险进入了增配榜单。

很多人提到保险，第一反应还是医疗、重疾和身故保障。但对一些已经完成基础保障的家庭来说，储蓄型保险还会被用于教育金、养老金、长期现金流和财富传承。这些目标有个共同点：安全稳健，刚需目标，周期很长。

孩子十几年后要读书，退休生活可能持续二三十年，财富传承的时间更长。用短期产品解决长期问题，很容易因为市场变化或人为操作而中途偏离目标，无法实现。

香港储蓄分红险受到欢迎，一方面，它对应的是美元资产体系。另一方面，它具备长期复利增长的特点。

很多大型香港保险公司本身就是拥有百年以上历史的国际金融机构，它们管理着数千亿甚至上万亿资产。

投资范围覆盖全球债券、股票、基础设施、不动产以及各类长期投资项目。

同时通过分红平滑机制，在市场表现较好的年份保留部分盈利，在市场波动的时候释放部分盈余。

保单的值增长曲线，通常比股票市场更加平稳。放在当下的市场环境下，保证安全，稳定增值，长期回报显得格外珍贵。

不少高净值家庭选择减持房产，转而增持黄金、境外资产与保险，其核心诉求并非追逐能够稳赚的投资标的，而是彻底调整自身财富管理逻辑。

以往这类家庭做资产规划，重心放在投资收益与资产总规模；如今思路转变，更看重资产分散布局、资金流动性与长期稳定现金流。从前习惯于重仓单一品类，现在学会拆分需求，让各类金融工具各司其职。

大家理财规划，资产配置时，不妨自问四个问题：

● 家庭资产是否过度集中在房产？

● 应急备用金储备是否充足？

● 子女教育、个人养老等刚需长期支出有无提前规划？

● 若市场长期震荡，家庭日常开支能否不受影响？

优质的资产配置，不在于每年博取最高收益，而是用钱时能灵活支取，行情波动时内心安稳，稳稳托举全家长远的生活规划。