我的投资哲学348：股票与房产的一些异同点
继续昨天的话题，从股票与房产的异同点切入去思考一些问题。股票与房产在一般人眼里，他们都是投资品。因为有太多人在股票和房产上赚到了钱。就算是富豪排行榜上也会有这样的区分，你是通过创业还是投资股票或是房产，成为富豪的。事实就是这样，除了通过创业成为富豪，再有就是通过投资股票或是房产成为的有钱人。
投资股票其实跟创业有类似的地方，都是通过依托于企业公司来创造财富。而投资房产的逻辑就不同了，房子本身并没有创造增量财富。他只是因为大量的金钱涌入了地产，才导致的房子升值。你的房子再值钱，房子也还是那个房子。过去五万一平的房子，跟现在两万五一平的房子没有什么区别。改变的只是价格。
投资于股票，你就等于参与了社会的价值创造过程。然后去分享社会发展的红利。但投资于房子，你并没有参与到价值创造过程。房子的增值，是来自房产估值的变化。他没有创造增量，只是因为财富的聚集效应，才导致的他价格的增加。
就像为什么总说，大城市的核心地段的房子值钱呢？不就是因为人们都在向大城市集中吗？大城市的人多，必然集中在这里的资源也就越多。资源多了，自然也就造成了那些房子价格的上涨。同样的房子，为什么郊区就便宜呢？相对于北京的房价，环京的房价都不只是腰斩了。虽然北京的房价也跌，但好像至少比环京跌的要少吧。
房子的价格变动是来自需求与供给的关系变化。这个变化过程中，并没有产生增量财富。但企业就不同了，企业是在不断的创造增量财富。当然这只是只那些正常经营的企业。那些僵尸企业不但没有创造增量财富，还会消耗现有的财富。还有那些初创公司，虽然他们现在可能还不能创造财富，但未来还是存在很大可能创造的。
我这样比较并不是想说股票就好于房产。我只是在思考二者之间的一些异同点。虽然现在房产看着不行了，但在曾经，房产也创造了很多有钱人的。就像我昨天说的，房子对于经济的促进作用，或是对于社会发展的重要性，差不多已经过去了。不同的发展时期，需要不同的动力来源。就像燃油车的加速过程，转速到了一定程度，你就需要换挡了。现在就是需要有新的动力来源，去替换房产的促进作用了。
但你也不能因为昨天的小甜甜变为了今天的牛夫人就贬低人家。房产总得来说，他还是我们社会经济的重要做出部分。虽然他上面的超额收益没有了，对经济的存进作用减弱了。但作为人类的基础需求，衣食住行中非常重要的一环，房产不可被忽视的。就算成了牛夫人，也还是嫂子不是。
房产作为经济中重要的一环，虽然可能暂时不会再有过去那样大的超额。但作为经济增加中的重要组成部分，还是非常重要的。没有了城镇化的增量，但每年的更新换代需求还是会有的。有其是在那些老房子慢慢的无法满足人们不断增长的居住需求后。换房子的需求也会让房子持续的具有吸引力。唯一的区别可能就是，不再可能有买到就是赚到的那种情况了。
其实这可能就跟股市一样，虽然市场是持续上涨的。但如果你买入了不好的公司，就算是股市涨上天，可能跟你也没有什么关系。房子也是一样，一定要把居住属性放到第一位。不要妄想通过炒房子挣钱了，就像不要妄想通过炒股挣大钱一样。任何的自作聪明的行为，都会受到惩罚。
不管是房子还是股市，我们都要看他们存在的基础是什么。房子是用来住的，股市是为了服务与实体经济的。所以我们在参与房产和股市投资中，都要时刻记着这两点。我们做事，或是投资，你也要想着服务于社会。而不能只想着自己的利益，甚至想通过损害他人的利益来满足自身欲望。
共赢可能虽然在短期不能让你的利益最大化，但是共赢却可以让你的利益更加的持久。而且只有当社会的整体财富增加了，我们个体的财富才有可能获得持续的增加。这就像你竭泽而渔和适度捕捞的区别。你是想长期的好，还是只想当下好？
我刚才看到一个观点，就是为什么00后对于房子没有了执念。因为他们没有通过房子赚到钱的经历。没有享受过相应的激励，所以才不会产生相应的欲望。70、80后这帮老登因为看到过房子赚钱的过程，所以他们才对房子有执念。而现在的孩子们看到的都是房子在不断的贬值，所以他们才不会对房子有执念呢。
这就像没有建立起摇铃铛和狗粮之间的条件反射，狗也就不会对摇铃铛产生反应。巴普洛夫的那些听到铃铛声就流哈喇子的狗，不都是被训练出来的吗？而我们这帮老登之所以对房子有执念，只是因为我们经历过房子涨价，和从没房子住到有房子住的过程。而现在的孩子，从小就有房子住，什么都不缺。他们怎么对会对房子有感觉呢？
在他们眼里房子就是用来住的，如果我能通过租房实现居住的需求，那为什么还要去买呢？让自己在没有足够钱的时候，去背上大量的债务。这并不是说房子不重要了，而只是说房子在现在的孩子眼里更加的理性了。因为他们没有我们那时候的滤镜，所以也就更能看到事物的本质。我们这帮子老登的经历并不是常态，我们只是享受到一些时代的红利而已。所以也就不要用我们那有限且错误的经验去教育孩子了。每代人有每代人的成长环境，尊重环境变化，尊重孩子们的选择。
再来看股市，我之所以认为股市相对于房产更加的具有优势是因为，经济的发展到了换挡的时候。现在的地产已经不再是发展的重要驱动力，甚至变成了阻碍发展的因素。快速发展的时期已经过去，曾经留下的一些弊端需要一段的时间去消化。这个恢复的周期可能很长，就算恢复过来，也大概率不可能恢复到曾经的那种辉煌时期。
没有了地产作为驱动，社会还是要发展的。或是说，现在的一些问题，和发展的动力哪里来呢？现在大家都说挣钱难，都不愿意花钱。这个问题总是要解决的吧。问题大家都会提，就仅从个人的感受上来说，我们就能找到太多的问题。但解决问题的能力，并不是所有人都有的。
还是要相信国家，因为在我们国家聪明人都在政府。我们国家的这个晋升机制太残酷了，一般人根本参与不到其中。我也是从书中看到的。淘汰率太高了。所以能做到一定位置的人，都不是凡人！虽然网上很多人都再说这个世界就是一个草台班子，但事实可能并不是那样。反正我是这样认为，不要说让我去当个市长省长，就算让我去当个局长，我自认为都没有那个能力。
我们这么大一个国家，并不是那么容易就能让他变得繁荣昌盛的。所以作为我们普通人最好还是跟着国家的政策走，简单说就是听国家的话。就像前些年国家不让你炒房，你就应该听话。而那些不听话的，是不是都挂树上了呢？
现在国家要建立经济强国，那我们也应该跟着国家走。经济不只是股市，但股市绝对是经济中重要的一部分。我们要想让大家都挣到钱，首先不就是要解决就业的问题吗？就业上去了，大家都挣到钱，自然消费也就上去了。有人消费，各种小买卖的生意不就也好了吗？
而要想就业增加，就需要有企业扩产，有新的企业公司成立。或是说我们需要企业加大投入，也需要更多的人去创业。只有这样才能带动更多的就业。单纯的靠国家花钱，或是给大家一些补贴并不能解决根本问题。还是要靠整个社会的活力起来才行。
富有就是商品和服务增加了，我记的小时候能吃到的东西非常少，虽然不至于挨饿，但食物绝对不像现在这样丰富。过去是吃饱，而现在是吃的丰富。这其实就是一个变得富有的过程。我们吃进肚子食物的量虽然没有什么变化，但种类绝对是丰富了。现在的食物已经远超满足生存 的需要了。现在的吃对于我们更是一种享受，而不仅仅是为了维生。
社会财富也是一样，我们现在所拥有的一切早已超出了我们生存基本所需的范围。我们的生活中充满了冗余。而也正是这些冗余让我们觉得富有了。我为什么要说这个，我说这个的目的是，社会现在的发展和创造，其实都是在制造更多的冗余。就算是没有人工智能，我们是不是都已经存在了亿万年了呢？
而科技的发展所带来就只是冗余，通过发展和创造更多的冗余，来让生活感觉更美好。而且也是在为人类的生存制造冗余，有了更多的科技发展，在未来面对各种可能的灾难时，我们才有应对的能力。
那跟股市有什么关系呢？股市是干嘛用的？股市是用来给企业融资用的。股市就是企业借钱不用还的一个地方。从银行借钱需要抵押，需要到时候还钱。企业从股市中直接融资，通过出让股权来获得不用还的钱。虽然不用还，但他也还是要给这个股东赚钱的。如果他不能赚钱，不能回馈股东。股市这个借钱的场所也就不能存在了。
我昨天就提到了，股市他就是社会解决问题的一个工具。有了这个工具，企业可以融到资，而且是那种不用还的。而买入这些公司股票的人呢，通过承担企业的各种风险，也获得将来分享企业利润和发展红利的机会。这本质上说是一个多方共赢的解决方案。也正是资本市场带来了社会多方的共赢，他才能在近代得到发展。
总有人把股市比作赌场，但你要看到各个有能力的国家都会设立股市，但并不是所有国家都愿意赌场合法化。股市带来的经济的繁荣，而赌场带来的负面效应会更多。就像我为什么不碰白酒股的原因，因为在我看烟酒还有黄赌毒这些东西，他都是对人类有害的。这些东西会让人成瘾，对身体有害，而且对整个社会的发展也不利。
股市可以给社会带来活力，降低创业者的风险，因为一部分风险被其他的投资者分担了。同时股市也给普通人带来分享社会发展红利的可能。一个人如果没有能力去自己创造，那他就无法得到通过创业获得的财富。但股市就给了普通人以给机会，你不去自己创业，也能分享到他人创业所创造的财富。
所以我才说，股市是个多方共赢的地方。但这并不是说股市就没有风险了。因为只要是创业或是经营企业就会存在风险。不管是系统性的，还是非系统性的风险，这些风险都是无法消除的。所以对于普通人投资，还是要进行一些分散。因为集中投资虽然可以让你在对了的情况下收益最大。但也会让你在错了的情况下血本无归。
创业对于创业者来说可能是压上了全部身家，所以在成功后，创业者才能拿到大部分收益。而我们投资者是在通过投资成功的概率在赚钱，所以我们的逻辑与创业者是不同的。我们应该关注的是如何降低风险，通过概率来实现收益。
我为什么更看好股市，因为在我看接下来股市对于经济的发展促进作用更大。因为股市对于经济发展的促进作用更大，所以股市在未来能创造的超额收益也就会更多。就像曾经的地产投资一个道理。你做的事情多，你对社会发展的贡献大，当然能获得的奖励也就应该更多了。
就是说，股市将是现在解决很多社会、经济发展问题的一个非常有效的手段。这个工具会被有效的进行使用。
股市如果涨起来了，实现长期稳定的增长。那么自然会创造出财富效应。自然也就会吸引更多的资金进入股市。这样就可以有更多的企业在市场上融到资。就算那些已经上市的公司，也可以在估值不断提升的情况下，融到更多钱。这样不就刺激了经济的发展了吗？
经济发展，自然这些上市公司就能挣到更多钱。股民也就能挣到更多钱。这就形成了一个正向循环。市场和社会的活力也就被带动起来了。社会需要什么，需要的就是活力，需要的就是流动性。
有个费雪交易方程式：MV = PQ
时间和字数都到了，明天继续这个话题吧。
