2025年国内房地产贷款余额实打实少了近万亿，央行最新数据显示，年末房地产贷款余额51.95万亿元，同比降了1.6%，全年一共减少9636亿元，不管是房企的开发贷，还是老百姓的个人住房贷款，全都是收缩的状态。

具体来看，个人住房贷款是减幅主力，年末余额37.01万亿元，同比降1.8%，一年少了6768亿元；房地产开发贷也没好到哪去，余额13.16万亿元，同比降幅3.0%，全年减少3575亿元，两项加起来就是近万亿的缩水规模。

为啥会出现这种情况？其实原因挺直观的。对老百姓来说，现在购房信心还是不足，房价预期偏稳甚至偏弱，再加上不少人手里的存量房贷利率比理财、经营贷利率高，提前还款的人一直不少，新增的按揭贷款又跟不上，个人房贷余额自然往下走。

对房企而言，市场上商品房销售没起来，资金回笼慢，拿地、新开工的意愿都不强，而且金融机构对房企融资的风控也一直偏严，开发端的贷款投放本来就谨慎，开发贷收缩也就成了必然。

另外还有个大背景，现在金融机构的信贷资源也在往别处倾斜，普惠小微、科创、绿色发展这些领域是重点，2025年普惠小微贷款一年就增了3.63万亿元，同比涨11.1%，相比之下，房地产领域的贷款投放力度自然就弱了。

这波收缩带来的影响也很明显，房企的资金压力又大了些，中小房企的风险暴露也变多了，但从另一面看，也在倒逼房地产行业去杠杆、做兼并重组，加速行业供给侧的出清。对银行来说，涉房贷款的不良率可能会小幅上升，但好在企事业单位贷款全年增了15.24万亿元，同比涨8.9%，也能对冲一部分地产贷款收缩的影响。

展望2026年，房地产贷款想快速回暖难度不小，开发贷这边，“保交楼” 相关贷款投放快收尾了，房企的偿债压力还在；个人房贷这边，就得看后续稳信心、稳房价的政策了，如果能下调首付比、优化房贷利率，或许能稍微缓解一下下滑的态势。