投资送香港身份:556亿投资、住宅房产零宗,到底该投哪?

你好，我是王紫君Zima。

如果你手里有3，000万港元，正在考虑香港投资移民——2，700万放哪里，可能是你最难做的决定。

香港CIES投资移民，政府降低房产门槛——2025年9月把住宅门槛从5000万降到3000万，非住宅额度从1000万提到1500万。

结果呢？

截至2026年3月，556亿港元已核实投资里，住宅房产：零宗。

一个人都没有选。

不是门槛不够低，是投资移民的人根本不傻。花3000万买套房，最多只能算1000万进投资总额，还要交百万级印花税，还要交差饷地租物业税——这笔账怎么算都不划算。

那2，700万到底该放哪？

这就是今天要讲清楚的事。

一、CIES值不值得走？唯一能拿“无条件逗留”的路

先说结论：如果你手里有3，000万港元以上的净资产，CIES（新资本投资者入境计划）可能是目前拿香港身份最省心的方式。不是因为它最便宜，而是因为它最“稳”。

为什么？

因为CIES是唯一一条7年后能拿“无条件逗留”的路径。

其他所有路径——优才、高才通、专才、留学进修——7年后要申请永居，都得证明“通常居住在香港”。什么意思？你得有工作、有住址、有生活痕迹。续签的时候，入境处可能问你：你到底在不在香港生活？

而投资移民不同。你只需要做一件事：保持3，000万的投资状态。不需要上班，不需要被雇佣，不需要住在香港，甚至人不在香港也能续签。

满7年后，你可以申请“无条件逗留”——不用再续签，不用再证明什么，身份永久有效，来去自由。

这个区别，很多人没意识到有多重要。

续签对比一目了然：

还有一个很多人忽略的优势：CIES不看学历、不看语言、不看工作经验。 没有配额限制，不拼打分，不看你是不是985/211，也不看你英语几级。申请条件就三条：年满18岁、有3，000万港元净资产、把钱投到香港。

简单到什么程度？截至2025年2月底的918个申请里，410个来自几内亚比绍，250个来自瓦努阿图——绝大多数申请者都是内地人先花几万块办个小国永居，再曲线申请的。

而且2025年新政之后，门槛又降了一档：净资产审查期从2年缩短到6个月，家庭资产可以合并计算。这意味着你不需要提前两年把资金趴在那里等，也不需要所有资产都在自己一个人名下。

CIES的申请数据也在加速：截至2026年3月，累计收到3，166宗申请，预期投资950亿港元，1，762宗已获批。第二年申请量同比激增145%。

所以第一个问题的答案很明确：如果你有3，000万港元净资产，想要一个不用被工作绑定、不用蹲移民监、7年后能拿无条件逗留的香港身份——CIES值得走。

接下来的问题是：3，000万投什么？

二、3，000万怎么分？2，700万放哪？

先说3，000万的结构：

• 300万港元：必须投入政府指定的“CIES投资组合”，由10家顶尖资产管理机构管理，投向AI、可持续科技、生物科技等前沿领域。这部分没得选，是“入场费”。
• 2，700万港元：可以自由选择投资方向——金融资产（股票、债券、基金、投连险、虚拟货币ETF）或房地产。

2，700万才是真正的选择题。

先说房产：前面已经看到，住宅房产零宗。不是偶然，是结构性不划算——花3000万买套房，最多只算1000万进投资总额，还要交百万级印花税。非住宅稍微好一点（计入额度1500万），但商办空置率、15%物业税，现在不是好时机。房产这条路，从CIES投资的角度看，性价比最低。

所以2，700万的主流选择其实是金融资产。556亿港元已核实投资里，基金占38.6%，股票占29.0%，投连险占9.9%。

基金和股票合计67.6%，是绝对主力。但主流不代表最优——投连险不仅在CIES这个特定场景下，有四个其他工具比不了的结构性优势，

而且投连险可以自己选择，关联不同的底层资产，包括不同基金乃至加密货币ETF， 所以是包含而非互斥关系，逐个讲。

三、投连险的四个结构性优势

投连险，全称“投资相连寿险”，本质是“保险+基金”——你交一笔保费，保险公司帮你投到基金组合里，同时给你一份身故保障。钱最终流向香港的金融市场（股票、债券），这正是港府想要的“长线资金”。

放在CIES这个7年锁定的特定场景下，它有四个结构性优势。

优势一：免印花税

在香港买房，不管你是本地人还是外地人，印花税都是百万级起步。3，000万的房子，印花税大约112.5万。

投连险，零印花税。银行基金和股票也不交印花税（股票交易有印花税但费率极低），所以这一点上三者差别不大。但跟房产比，这一项就省了一百多万。

优势二：转换基金免手续费——这是最被低估的优势

CIES要求投资持续7年，7年里市场不可能一成不变。你今天看好的美股基金，明年可能要调到债券基金避险。

在银行渠道买基金，每次转换都要交申购费（1%-5%）和管理费。2，700万的仓位，一年调两次仓，7年下来光转换费可能吃掉5%-10%的收益。

股票的问题类似但更直接——你想从一只股票换到另一只，卖出买入都有交易成本，而且个股暴雷的风险你扛得住吗？7年锁定期内，一只重仓股出问题，可能就是几百万的亏损。

而在投连险保单里，基金转换是免费的。你把“美股基金”换成“债券基金”，不收手续费。7年下来，光这一项可能省下上百万。

优势三：审计简单——移民局眼里你是“一份保单”，不是“十只基金”

投连险在移民局眼里是一个“整体资产”——你每年做审计，只需要提供一份保单价值报告就行。

银行基金呢？每一只基金都是独立的，你要提供每一笔交易的流水、每一只基金的市值报告。2，700万分5只基金，7年就是35份年度报告。

股票更麻烦——每笔买卖都有交易记录，7年下来交易流水可能几百页。移民局审计的时候，你要一份一份整理、翻译、公证。

投连险一份报告搞定。省的不是钱，是心。

优势四：身故赔偿——给家人加一层兜底

万一投资期间身故，银行基金和股票的家人拿到的是当时的市值——赶上大跌可能连本金都回不来，没有额外兜底。

投连险多一层身故赔偿，通常为已交保费的105%——这意味着即使市场暴跌、投资亏损，你的家人至少能拿回本金的105%。不是“保本”，而是“多一层保险”。

四个优势汇总：

四个优势里，转换免费和身故赔偿是硬差异——银行渠道和股票做不到。审计简单是软差异——省的是时间和精力。

但投连险的优势不止于“7年移民工具”。还有两个经常被忽略、但对高净值客户至关重要的点：

优势五：跨代传承——7年后不用退保，直接传给下一代

CIES要求2，700万锁7年，很多人以为7年后就得把钱取出来。不是的。

投连险保单支持更换受保人和保单持有人。7年CIES期满后，你不需要退保，可以直接把受保人换成子女——保单继续有效，基金继续运作，财富直接传递给下一代。

这意味着什么？意味着投连险的生命周期远不止CIES这7年。它可以从“移民工具”变成“家族财富传承工具”——7年拿完身份，保单传给孩子，继续复利增值，不需要经过遗产认证流程，也没有额外税费。

银行基金和股票做不到这一点。基金到期了要么赎回要么续期，股票传承要走遗产认证，流程复杂、周期长、还可能有争议。投连险一份保单，换个受保人就行。

优势六：资产隔离——保单的法律架构，银行基金没有

香港保单受香港法律保护，保单架构可以设计为“投保人-受保人-受益人”三层结构。这个结构在法律上可以实现婚姻风险隔离、债务隔离——保单资产不属于受保人的遗产，传承时不需要其他继承人同意，隐私性强。

银行基金和股票没有这种法律架构。你的基金就是你的资产，该被冻结的时候跑不掉，该被分割的时候保不住。

这不是说投连险可以“逃避债务”——合法债务该还还得还。但在法律框架内，保单架构确实提供了比银行基金和股票更灵活的资产保护机制。

六个优势汇总：

所以问题不是“投连险好不好”，而是“投连险这么好，为什么只占9.9%”？

一个可能的解释是：CIES是2024年才重启的计划，大多数申请者还停留在“基金和股票最熟悉”的惯性选择里。但随着越来越多人意识到投连险的结构性优势——免转换费、审计简单、身故兜底——这个占比大概率会继续上升。

写在最后

回到开头那个数据：556亿港元已核实投资，住宅房产零宗，投连险只占9.9%。

零宗房产，说明投资移民的人不傻——他们知道房产在CIES里不划算。9.9%的投连险，说明大多数人可能还不知道投连险的结构性优势——免印花税、转换免费、审计简单、身故兜底、跨代传承、资产隔离。

投连险不只是“7年移民工具”，更是“终身财富规划工具”。

投连险是CIES 2，700万的不错选择。但投连险选哪家？xx家为什么合适？不同风格的2，700万怎么配？风险面要注意什么？实操流程怎么走？

下次我们接着聊。

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