1月29日，A股延续窄幅整理态势，除上证指数、沪深300指数、上证50指数以外的其余主要股指下跌。A股全天成交3.26万亿元，上日成交2.99万亿元。沪深主力资金净流出932亿元，环比放量。神秘资金流出ETF的速度放缓，部分相关ETF收涨。
伴随神秘资金资金不断流出而来的是各类“消息解读”。今日知识星球公告称，为积极响应并贯彻落实2026年中国证监会系统工作会议精神及国家网信办“涉资本市场网上虚假不实信息专项整治”行动要求，巩固经济回升向好态势，严厉打击各类扰乱市场秩序、侵害投资者权益的违规行为，知识星球即日起启动专项治理行动。
题材层面：个股跌多涨少，3566家下跌，1803家上涨。传媒、短剧游戏、黄金、有色、白酒、地产、银行、保险等板块涨幅居前。半导体、工程机械、机器人、商业航天等板块跌幅居前。
1、传媒、短剧游戏：月之暗面Kimi近日发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单。在权威榜单LMarena上，Kimi K2.5仅次于Claude opus4.5、Gemini3Pro等闭源模型，位居开源榜首。此外，科大讯飞和Meta的AI相关收入高增长。
结合AI产业的高增长趋势，中游大模型的突破，利好与之配套的下游AI应用和上游的AI算力。
2、黄金、有色：前期热点的延续。今日部分高位个股的波动非常大，注意有色价格波动带来的风险。
截至发文，1月29日纽约市场盘中，贵金属开启暴跌模式，现货黄金跌幅扩大至5%，失守5100美元/盎司关口；现货白银跌超8%，失守107美元/盎司关口。COMEX黄金跌近4%，COMEX白银跌6%。现货铂金跌近7%，现货钯金跌近5%。
3、白酒、地产、银行：多家房地产企业已不再被监管部门要求每月上报“三道红线”相关数据。总体来看，“三道红线”政策已经基本退出房地产行业发展舞台。“随着行业变化，银行对民营房企的贷款近几年已经降到底，该出清的也都出清了。原有的‘三道红线’政策在当前背景下失去了意义和对象。”
目前限制地产行业的早已不是“三道红线”，不宜拿上述理由过分乐观。
近期关注方向：国产半导体、AI、新能源、机器人
中期关注方向：数字经济、商业航天、低空经济、Mash
股市的机会是跌出来的，风险是涨出来的。A股的牛市第三阶段已开启，不追涨杀跌。就说这么多，晚安！
