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大佬预言半年内出现地产拐点

2026-09-18 12:37:39

大佬预言半年内出现地产拐点

这两天难得没有亏钱，让我主账户今年还保持着盈利的金身。不出意外的话，可能过几天就保不住了。

我给老婆的小账户，应该是去年110月份左右开户的，账户开通的时候，我赞助了一点钱，然后就忽悠她也赚点钱进去，从去年11月至今，基本上她发了工资就会往里面转一点，前面几个月账户都还是红红的，从上月初某队开始砸盘之后，账户的盈利就在缩水，上周三开始进入持续亏钱的节奏。

小账户的配置其实是我大账户的缩影，小账户开始亏钱就是我大账户今年开始亏钱的前兆。当然，对于我这种级别的老登来说，对亏钱这件事情已经没有什么感觉了，但对于我老婆来说，那还是比较糟心的事情，下次再想忽悠她继续赚钱，可能有点难度了。

今天尾盘，很多权重股又出现了大额压单。背景是今天上午上证最高到了4160点，距离创新高就差30点，深圳成指则是直接创了新高，所以，不压盘不行，在不压盘，可能疯牛要来了。

但这次压盘力度显然是小于上次集中权重股压盘的力度一些的，可能手上筹码也不是特别充裕，还是要省着点压。中国平安A股的股价原来基本上维持在港股的1.15-1.25倍之间，现在只有1.06倍了，近期，中国平安A股是为了中国资本市场慢牛理想做出了突出贡献的。

所以，指数当前阶段不只是不能疯涨，也不能慢涨，要横盘。但横盘是很难长期横住的，上证已经横盘了14个交易日，这期间，全市场成交量能几乎没有低于2.5万亿的，今天更是超3.2万元，这些资金短期具有较强的热情，但如果一直被按在这里，那可能随时会来一个较大的调整。

所以，昨天文章我才说，横盘是大概率，向上或者向下是小概率。如果本周上半周还是横盘，那不排除巨量滞涨的情况下，大盘向下再次回踩4000点的可能性。

今天，洋河股份不出所料大幅低开并一路走低，虽然没有跌停，但接近跌停，这个符合预期。不符合预期的是，白酒股没有跟跌，开盘的时候小跟了一下，但随后就企稳。因为跌的不多，所以我今天没有加仓行动，有点小遗憾，但投资本身就是一门遗憾的艺术。

最近著名投资人、半夏投资创始人李蓓接受了券商中国的采访，输出了不少观点，其中一个观点是关于地产的。她认为，地产十年一遇的机会来了，本来2023年就会来，但是因为“政策宣讲与落地存在巨大差异”，所以晚了一两年。

她之所以说地产迎来了十年一遇的机遇，是基于两点做出的判断：一是供给侧重大出清，95%以上的房企已退出新拿地市场，全国土地市场活跃的企业只剩个位数；二是周期性回升，虽然地产总量难回20亿平方米的峰值，但会回升至10亿平方米的长期均衡水平。地产调整时间够长且幅度够深，从2021年6月至今调整18个季度，达到全球房地产泡沫破灭调整的中位数时长；新开工下降70%、新房销售下降60%+、二手房价格下跌40%，幅度略超平均水平。

她认为地产的拐点可能半年内就会出现，是基于地产的基本面边际改善：租金回报与边际融资成本已匹配，满足国际地产企稳的核心条件；去年12月起25城二手房挂牌量加速下滑，20个城市呈现惜售态势，这是市场自发的出清信号，无需依赖政策刺激。

她认为地产拐点到来，最大的机会是头部房企。她举了日本和美国的例子：日本地产实际价格只修复了跌幅的30%，龙头企业涨了10-20倍；美国新建住房量仅恢复高点一半，龙头企业涨了60倍。未来地产股的机会不在房价或销量回升，而在供给出清后的份额扩张与盈利能力修复。

我基本认同她的观点，也同样认为现在地产跌过头了，现在房企存量数量、买地投入、开工数量都断崖式下跌，大家对未来宏观经济仍然比较保守，不敢花钱，不敢大宗消费，一旦未来预期改善，地产会具有足够的韧劲和想象空间。

我也认为头部房企的投资机会，当前就显而易见，一旦拐点到了，头部房企的股价将会大幅上涨。

我和她观点不同的是，我不认为未来半年地产就能够明确拐点，相反，地产拐点主要要看宏观经济，要看是不是持续降息降准和扩表，CPI、PPI是不是能够企稳、止跌回升。最乐观的估计，地产的拐点可能要2027年上半年。

1、周鸿祎：360将发布“短剧智能体”（中国证券报）。用户只需输入网络小说或剧本，智能体即可生成漫剧大片。周鸿祎表示，他已经亲自试用该产品制作了多集内容，验证了智能体赋予个人创作者“单兵作战”制作影视内容的可行性。如果真的能够实现，那360将迎来又一次新生，我觉得还比较遥远。

2、中航成飞：2025年净利同比预增5.47%-11.67%。和三季报相比，净利润是大幅度提升，不过里面有资产重组的影响，具体还是要看4月份发布的年报的内容再分析。

3、恒生电子：2025年净利同比预增17.83%左右。公司预计2025年归母净利润约12.3亿元，同比增加17.83%左右，预计2025年营业总收入约57.9亿元，同比下降12.08%左右。这两个指标相比三季报都有较大改善，公司披露改善的原因是实现成本降幅超过收入降幅，同时公司联营企业相关的投资收益增加。公司财务状况不错，主要是主营业务自2023年开始，连续三年下跌不好。

4、白银有色：白银产品的收入占总营业收入的比重较低。最近白银涨疯了，顺带着一众概念股都大涨特涨，白银有色5连板了，但人家其实白银相关业务占比只有4.54%，主营业务是铜，占了一半。

5、马化腾：腾讯唯一花钱投入比较多的就是AI（第一财经）。小马哥在腾讯员工大会上，回应了外界关于腾讯AI慢了的质疑，从组织调整、人才引进，讲到腾讯的AI发展战略，即：不搞AI全家桶，未来将继续坚持去中心化，以兼顾用户需求和隐私安全的方式来思考规划微信的智能生态。对了，小马哥还说，春节晚会期间要发10亿元红包，部分红包可能达到1万元，希望通过抢红包的社交裂变，为元宝带来更多的用户数量。

小马哥才是真正的扩消费，希望有关部门能够多鼓励这样的企业家。我没有直接持有腾讯股份，但通过恒生互联网ETF算是间接持有腾讯股份，给小马哥点赞。

对了，最近减持的个股比较多，遇到这种大股东或者实控人或者管理层大手笔减持的，大家也要多个心眼哈，挣点年终奖不容易，别自己没有花反而变成了别人的年终奖。

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