2026年1月29日A股震荡分化，沪指涨0.16%收报4157.98点，深成指跌0.30%收报14300.08点，创业板指跌0.57%收报3304.51点，上证50涨1.65%，科创50跌超3%。两市成交额3.23万亿，较上一交易日放量2646亿，全市场超3500只个股下跌，90只个股涨停，赚钱效应集中在周期股与消费、地产权重板块。从盘面细节看，白酒、地产板块午后暴力反弹，有色金属、油气等周期股延续强势，芯片产业链大幅调整，市场风格从成长向价值切换的信号愈发明显。
01 板块热点深度拆解
（1）白酒板块午后爆发，春节旺季 + 低估值修复驱动
白酒板块今日全线走强，泸州老窖、水井坊、舍得酒业等近20只个股涨停，贵州茅台涨超8%。
驱动逻辑：
春节旺季催化：飞天茅台（53 度、500ml）一月和二月配额已售罄，春节动销数据向好，有研究机构认为2026年春节白酒实际动销有望维持平稳。
低估值修复：白酒板块此前长期超跌，筹码出清充分，估值洼地属性吸引资金回补，叠加行业复苏趋势明确，看好底部配置机会。
资金情绪共振：午后资金集中涌入，板块集体涨停，市场情绪快速发酵，但需警惕短期涨幅过大后的回调风险。
策略提示：新手可关注白酒 ETF 把握行业红利，资深投资者聚焦高端白酒龙头企业，等待回调低吸机会。但白酒行业销售端尚未恢复，板块是否已达到底部仍存在巨大疑问。
（2）房地产板块震荡反弹，政策预期 + 估值修复
房地产板块今日反弹，大悦城、三湘印象、我爱我家等 10 余只个股涨停，特发服务、珠江股份涨幅居前。
驱动逻辑：
政策预期升温：据传监管部门不再要求每月上报 “三条红线” 指标，有券商表示龙头压力缓释有助于阶段性稳预期，叠加近期地产政策预期升温。
估值修复机遇：地产板块长期超跌，估值处于历史低位，资金进行仓位回补，带来估值修复行情。
策略提示：关注业绩稳健的地产龙头企业，避免追高绩差标的，等待行业基本面明确改善信号。25年12月销售情况仍较为低迷，行业仍待恢复，如想参与，建议快进快出。
（3）周期股延续强势，大宗商品上行支撑
有色金属板块反复活跃，西部黄金7天4板，中国黄金5连板，北方铜业2连板创历史新高；油气股延续强势，洲际油气7天5板。
驱动逻辑：
大宗商品上行：沪铜主力合约涨超 6%，再创新高，国际大宗商品价格持续上行推动周期股行情。
资金分歧转一致：周期股早盘一度快速回落，后续再获资金承接修复，上演日内分歧转一致戏码，彰显短线主流地位。
策略提示：聚焦贵金属、铜、油气等细分领域龙头企业，注意板块内部分化，去弱留强。
02 市场情绪与资金流向
结合我过往复盘经验来看，当市场出现上证 50 与科创 50 大幅背离，且热点从成长股转向低估值权重时，往往意味着风格切换，此时更需聚焦价值赛道而非成长题材。今日市场情绪分化明显，全市场超 3500 股下跌，中位数-0.94%，但90只个股涨停，赚钱效应集中在周期股与消费、地产板块。资金层面，核心围绕低估值价值股展开布局，白酒、地产、周期股获得资金集中涌入，芯片产业链遭遇资金流出，市场风格切换信号显现。
03 后市展望：风格切换下，聚焦价值赛道机遇
从盘面细节和资金行为判断，短期市场大概率延续震荡分化走势，风格从成长向价值切换的趋势逐步明确，资金有望继续围绕低估值、高确定性方向展开布局。短期仍建议关注周期股方向：
大宗商品上行驱动，贵金属、铜、油气等细分领域延续强势，注意去弱留强。需要警惕的风险：消费、地产板块短期涨幅过大，若资金承接不足可能引发回调；周期股内部分化加剧，需规避业绩不及预期标的。
04 今日投资感悟
如何选板块：
市场热点板块，都是未来的方向。
自己比较熟悉的板块，每个人都有自己相对比较熟悉的板块，比如做医药的，就知道各家医药公司的质地，这是别人无可比拟的优势。
板块，还有个股的选择标准就是市场的情绪，无论是哪个板块，要激活板块的人气，是必须有个股去拉板的，这是激活人气的必要条件，所以留意板块的情绪。一般建议选取3-5个板块做复盘。
你认为市场风格会彻底切换到价值赛道吗？或是看好成长股后续反弹机会？评论区聊聊你的思路，咱们一起挖掘市场机会～
本文内容基于公开数据及行业资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力独立决策。
