A股风云突变!白酒、地产吹响反攻号角,515710强势拉升7%!有色叒新高,银行股久违涨停

A股风云突变，市场风格明显切换。传统板块全线拉升，白酒、地产、银行齐升，有色强势依旧，题材赛道则集体走弱。三大指数全天窄幅震荡，沪指微涨0.16%，深证成指、创业板指收跌。两市成交额3.23万亿元，重回3万亿上方。

白酒股罕见掀起涨停潮，贵州茅台涨逾8%，反映吃喝板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）场内价格飙涨7.1%。第三方平台数据显示，近日53度飞天茅台批价持续上涨，春节期间场景需求集中释放，茅台动销回暖或有示范意义。

地产股集体飙升，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF（159707）场内大涨5.43%。有消息称，多家房企已不再被监管部门要求每月上报“三道红线”相关数据；另外半夏投资创始人李蓓近日表示，房地产有十年一遇的机会，核心是两点共振：一是供给侧重大出清；二是周期性回升。

有色盘中顽强逆转，“有色牛”行情继续，现货黄金价格突破5500美元，高人气有色ETF华宝（159876）场内价格一度涨逾4%，又一次刷新历史新高，资金单日再度净申购1.17亿份。

此外，大金融午后发力，青岛银行涨停，全市场规模最大的*银行ETF（512800）场内价格收涨1.7%，近期增仓热度较高，资金连续5日净流入5.53亿元。顶流券商ETF（512000）场内涨逾1%。

针对市场动向，中银证券认为，短期来看，春躁行情运行至高位震荡与预期分化阶段，结构分化或有增加。目前市场对扩内需政策及遏制行业“内卷”的供给侧政策抱有期待，周期股的阶段性催化依旧。节前市场或进入震荡博弈阶段，重点关注业绩主线。*

国泰海通证券表示，往后看，一季度往往处于业绩空窗和春季躁动阶段，在“慢牛”诉求的指引下，业绩增长确定性强的科技硬件、有色和非银方向胜率仍然较大，低估值的传统消费和红利板块有望受益于行情扩散。*

下面重点聊聊食品饮料、地产和有色几个板块的交易和基本面情况。

白酒板块今日迎来久违大爆发，带动吃喝板块整体大涨。反映吃喝板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）早盘持续拉升，午后加速上行，截至收盘，场内价格飙涨7.1%，一举收复5日、10日、20日、60日等4根均线。

成份股方面，白酒股掀涨停潮，截至收盘，五粮液、泸州老窖、洋河股份等17股涨停，白酒龙头贵州茅台飙涨8.61%。

消息面上，本周以来，多款飞天茅台价格涨幅明显，与1月26日相比，2026年飞天茅台原箱（53度/500ml）上涨了55元，2026年飞天茅台散瓶上涨了20元；2025年飞天茅台原箱（53度/500ml）上涨了55元，2025年飞天茅台散瓶上涨了20元。2024年、2023年飞天茅台原箱散瓶也均有不同程度上涨，其中，2024年飞天原箱（53度/500ml）上涨了50元。

爱建证券指出，本轮茅台动销回暖主要受两方面因素驱动：春节期间礼赠及宴请场景需求将集中释放，高端白酒刚需属性凸显；i茅台进行供需调节，且有效触达此前传统经销网络难以覆盖的新消费群体，增量需求逐步显现。自1月初上架i茅台以来，普飞批价稳中有升，批价底部或已探明，下行风险大幅收窄，叠加节前高端酒动销逐步加速释放，普飞春节销量有望超预期增长。*

值得注意的是，当前吃喝板块仍处估值低位。Wind数据显示，截至昨日（1月28日）收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.09倍，位于近10年来1.37%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

展望后市，国金证券指出，白酒行业景气度最为承压的时期已经过去，外部因素对消费场景的约束将持续趋缓。预计2026年春节白酒动销同比跌幅或进一步收窄，至此之后，预计低基数下行业动销将逐步企稳，静待行业景气催化。*

一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品饮料ETF华宝（515710）。根据中证指数公司统计，食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。

地产板块异动拉升，龙头地产表现突出，代表A股龙头地产行情的中证800地产指数久违大涨。成份股方面，新城控股涨停，招商蛇口涨超8%，滨江集团、万科A、陆家嘴等多股大涨超5%。

热门ETF方面，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF（159707）场内收涨5.43%，放量成交1.8亿元，资金单日加仓1.44亿份！

消息面上，据财联社报道，记者从多家房企相关人士处获悉，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组定期汇报资产负债率等财务指标。

此前，“私募魔女”李蓓再就房地产发声引发市场热议。据第一财经报道，李蓓认为，基于供给侧大出清、总量周期性回升等因素，半年内地产或出现“十年一遇的机会”。

就地产板块配置机会看，东方证券表示，2026开年稳预期信号持续强化，预计年内有机会出台更大力度的地产政策组合，建议重点关注今年相关政策出台的节奏与力度，建议左侧布局地产板块机会。*

估值端上，以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。中证800地产指数最新PB估值仅为0.69倍，低于近10年超86%的时间区间，估值低位特征明显，修复空间或较大。

布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场11只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！

有色金属板块再现涨停潮，白银有色8连板，湖南黄金4连板，铜陵有色等合计7股涨停，热门ETF方面，有色ETF华宝（159876）走势一波三折，最高飙涨超4.1%，续创历史高点，最终收涨1.44%，彰显韧性。全天成交额2.83亿元，环比放量2300万元。

ETF放量突破上市高点，资金积极进场抢筹！有色ETF华宝（159876）全天获资金净申购1.17亿份，此前20日连续吸金，合计狂揽超14亿元！

有色金属板块的上涨行情为何表现强劲？可以从三个维度进行拆解：

1、宏观层面，美联储暂停降息但释放未来宽松预期，叠加市场对鸽派美联储主席人选的押注，推动贵金属避险及抗通胀属性凸显。中信建投证券认为，只要美联储还处于降息通道中，有色金属价格仍有上涨动力*。

2、产业层面，黄金、铜、稀土携手大涨：①现货黄金冲击5600美元/盎司，迭创新高；②国际LME铜飙涨超7%，刷新历史新高；③稀土价格持续上行，氧化钕、氧化镨价格等核心品种涨幅超12万元/吨。

3、业绩层面，截至1月28日，有色ETF覆盖的60家上市公司中，已有24家披露2025年业绩预告，其中，21家预盈，占比近九成；20家预告净利润同比正增长，有色股业绩普遍预喜，接连大涨的行情或有基本面支撑。

展望后市，西南证券认为，有色金属行业迎来资源大周期，黄金、铜、铝、锡、稀土等金属价格中枢系统性上移*。华福证券表示，有色金属将深度参与盈利驱动行情。受益于经济基本面修复，其强周期属性在扩内需、“反内卷”政策背景下有望持续释放超额收益，行业高景气度有望维持*。