1.26-1.30申万房地产板块下跌2.2%，跑输沪深300指数2.3个百分点，板块交易额1466.5亿元，环比下降13.3%，个股涨跌幅分化明显，大悦城等涨幅显著，华联控股等跌幅较大。1月43城新房成交面积同比降18.1%、环比降43.9%，一线、二线、三四线城市均呈下滑态势，二线城市环比降幅最大；14城二手房成交面积同比增11.7%、环比微降1.9%。截至1月29日，17个重点城市商品房库存面积18724.3万平方米，环比降0.3%，去化周期158.2周；1.19-1.25期间100大中城市土地供应面积同比增3%、供应均价同比涨110.3%，土地成交面积和金额分别同比降34%、20.7%，成交楼面价1370元，溢价率3.6%。政策端，1月28日有消息称多数房企无需每月上报三条红线指标，仅部分出险房企需向属地专班组定期汇报相关财务指标。公司层面，新大正完成相关资产收购后，中信资本将持股约15%成为其重要股东，标的公司嘉信立恒是国内规模领先的独立第三方IFM服务商，剔除服务自身地产板块业务后，其可跻身国内FM行业前列，具备多方面显著优势。行业判断上，房地产行业呈现阶段性企稳态势，后续宽松政策有望持续释放，看好经营稳健的优质房企，建议重点关注开发、商业、物企、中介四大领域的相关标的。同时存在销售恢复不及预期、政策效果不及预期、行业流动性的相关风险。
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