本周情况：
今年至今收益率6.24%。
19年至今年收益率分别为：
19年+111%，20年+39%，
21年-12%，22年-17%，
23年+2%，24年+51%，
25年+55%。
目前主要持仓
地产链：（40%）
高股息：（20%）
互联网：（20%）
其他：化工，航空，有色，制造（20%）
最近的持仓跟踪及想法：
1. 拼多多
拼多多近期表现萎靡，大概率受此前监管因素影响，但公司基本面无大碍。
现在市值1400亿美金，年利润140亿美元，市盈率仅10倍，账上还握有600亿现金，估值便宜得离谱。
而且现在拼多多正处低谷：
海外Temu遭多国打压，国内国补自行补贴。
就算Temu归零、国内业务不增长，这个估值也值得持有，也是非常划算的。
2. 有色
这周金银大跌，之前文章测算过，
按全球黄金价值等于美债总价值来算，金价合理位置是5500美元一盎司，从美债角度看上涨空间已耗尽。
而且最近白银近期疯涨
历史规律是白银疯涨往往意味着黄金牛市尾声。
我之前也有提到过已分批减仓。
3. 地产
地产板块本周大涨，绿城中国、新城控股领涨，产业链也随之走高。
其实没有实质大利好，放开三条红线的影响有限。
核心逻辑是房企估值太便宜。21年至今地产市场规模腰斩，但80%房企倒闭，存活的20%反而抢占更大市场。
只要房价企稳，房企利润率就会抬升，利润弹性巨大。
绿城稳居行业TOP5，市值才200多亿；
新城控股年收租140亿且稳健增长，市值仅400亿不到，估值严重偏低。
4. 物业
这周物业板块爆雷，中海物业利润率下滑，这暴露了物业商业模式的瑕疵。
但我并未减仓，毕竟估值已经低到地板价，没必要再砍仓位。
5. 中国移动
最近中移动阴跌不断，
果然是有坏消息。
今天公告说增值税率由6% 上调到9%，增加3%
中国移动收入有1万多亿，其中上调增值税的业务大概有5000多亿。
5000亿乘以3% 就是150亿。
如果这这3% ，
2/3公司承担，1/3消费者承担。
那对中移动利润的影响就是100亿。
中移动今年利润预计1400亿，大概影响7%。
如果明天跌幅大于7%，我会考虑加仓一些。
